搶灘東協淘金夢 金融業遍地開花

基於金融業的產業特殊性,以及進入東協各國的門檻較高,在東協台商千大排名是少數族群,2019年僅有28家金融業台商入榜。不過所謂「大軍未至糧草先行」,銀彈就是台商在外打拚的糧草,因此金融業對東協台商的發展至為重要。 

在政府開放台灣金融業打亞洲盃後,近三年來金融業在東協無論家數、營收總額、稅後淨利三年都成長。2019年也繳出亮麗成績單。28家金融業營收總額410.11億元,較2018 年成長18.52%,遠強於製造業營收成長的9.32%、服務業營收負成長4.07%。稅後淨利由2017年的45.39億元,成長至2018年的86.65億元,2019年則首度突破100億元,達到108.98億元,較2018年成長25.76%。 

就入榜東協台商千大的28家金融業設立的國家別分布來看,共分布在7個重點國家,並以越南設有8家排名第1位,泰國及柬埔寨各設有7家及5家排名第2位及第3位,印尼及菲律賓各設有4家及2家位居第4位及第5位,馬來西亞及新加坡各設有1家。由國家別的家數 來看,可以看出兩個重點。 

第一個重點是金融業設立多的國家,也是台商比較密集聚集的國家,例如越南和泰國就是東協台商1000大排名中台商入榜最多的國家。 

第二個重點,約略可以看出當地對外資金融業進入的政策開放程度。例如柬埔寨在台商千大排名中雖僅入榜20家,但其中就有5家為金融業,其中3家為銀行,2家為租賃及分期付款業,顯示一方面柬埔寨鼓勵外資銀行進入,另一方面也促使台資金融業提前佈局。

相同 的越南和泰國也是對外資金融業較為開放的國家。 若由金融業在各國總營收前5國來看,則以泰國(7家)金融業總營收172.74億元,印尼(4家)總營收84.72億元居於第2位,越南 (8家)金融業總營收66.92億元居於第3位,柬埔寨金融業總營收46.76億元居於第4位,菲律賓(2家)金融業總營收18.15億元居於第5位。由稅後淨利前3國來看,泰國以稅後淨利56.64億元居首位,柬埔寨以18.54億元排名第2位,越南以16.94億元居第3位。其中最值得矚目的則是泰國拿下金融業總營收及稅後淨利的雙首位,顯示泰國金融業環境適合台灣金融業發展。

由金融產業投資分布來看,以銀行業占有8家為最多,證券業、租賃及分期付款業各占7家居次,人壽保險產物保險各占2家,保險經紀及其他金融業則各占1家。業種相當平衡。由個別集團總營收來看,霖園集團(國泰金控) 總營收122.17億元排名首位,共設立5家金融業,分別投資3家銀行業,包括投資越南 INDOVINA BANK LIMITED(世越銀行)持股50%、柬埔寨國泰世華銀行(柬埔寨)持股100%:以及參股印尼PT BANK MAYAPADA INTERNASIONAL TBK)原持股37.33%。另投資越南兩家保險業,分別為越南國泰人壽保險 及越南國泰產物保險。 

中信集團(中信金控)總營收112.44億元,排名第2名,分別投資印尼PT BANK CTBC INDONESIA、菲律賓CTBC BANK (PHILIPPINES) CORP,以及參股泰國 LH FINANCIAL GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED持股36.07%。 

中租控股集團總營收61.1億元排名第3名。主要投資於柬埔寨、泰國、菲律賓、越南、馬來西亞設立6家租賃及分期付款業,以及泰國設立一家保經公司,主要獲利仍來自租賃及分期付款業,其中泰國亞洲興業租賃有限公司稅後淨利就達9.01億元。 

由東協台商千大入榜的28家金融業來看,涵蓋國泰金控(霖園集團)、中信金控、開發金控、元大金控、第一金控、玉山金控、兆豐金控、富邦金控(富邦集團)8大金控集團有序的布局,且未來仍將深耕東協地區。

中租控股的資產實力雖然不如金控集團,但是租賃業的門檻低利潤高,中租控股延續中國大陸經驗複製到東協地區,2016年起由泰國大本營為基礎向越南、柬埔寨、菲律賓擴張版圖有成,使其他台資金融業難以追趕。也由中概股轉為 東協概念股。 

上海商銀則在柬埔寨也設有一家微型貸公司AMK MICROFINANCE INSTITUTION PLC.營 運及獲利也相當不錯。 

此外,也不要以為台灣金融業在東協只有東協台商千大這28家金融業的實力。因為東協台商千大的調查是以子公司為基礎,而銀行業的海外分行、保險業及證券業的分公司沒有獨立財報,業績計算在總行(總公司),因而無法參與排名。但實際上台資金融業在東協已經遍地開花。 

以銀行業來說,根據銀行局的統計,國銀在2018〜2020年在新南向的獲利分別為67.6 億元、122.4億元、85.8億元,分別占海外獲利的10.92%,16.71%、19.01%,比重逐年上升,就可以看出東協深耕的重要性。我們若再看2020年柬埔寨和越南的獲利高達63.8億元,占國銀新南向獲利的74.36%,就會發現這兩個國家是銀行業的重要發展地。 

截至2021年2月為止,台灣金融業在東協地區(含印度及澳洲)共設有249個據點,其中銀行就設有226個據點(包括子行、分行及代 表處)。據點最多的前三國依次為越南、柬埔寨及菲律賓。保險業共設有14個據點(包括 子公司、辦股銀行、保經公司及辦事處),且明顯集中於越南共設有4家子公司、2個辦事 處。證券業則共設有9家(包括證券商6家,投信、參股、控股公司各1家)。由於台灣金融業的飽和,向外擴張是必然的,在中國大陸之外,向在東協地區拓點也是自然趨勢,台灣金融業在東協地區的發展方興未艾,這從16 家金控公司中就有14家在東協進行布局,且投資以自設及併購雙管齊下。不過基於產業特性營運擴張速度無法和製造業或是服務業相較,但是長期趨勢在地生根,無論是法金業務、消金業務、財富管理、證券經紀及承銷業務,長期獲利展望則是樂觀的。

文/中華徵信所 總編輯 劉任