公司債7千億達陣 全年拚8千億

資金氾濫加市場利率頻探底,創造史上最便宜的籌資時機,企業狂發公司債,今年來至9月中累計就突破5,000億元,超越2012年全年4,777.94億元的單一年度最高紀錄,市場推估全年將挑戰7,000億元,結果11月還沒過完就已提前達陣,累計已達7,081.63億元,若12月再爆天量,全年將有機會上修挑戰8,000億元。

券商主管表示,美國聯準會(Fed)帶頭下,各國央行全面大降息,台灣央行3月底也調低重貼現率1碼(0.25個百分點)至1.125%的史上最低水準,使市場過剩資金進一步氾濫,加上海外資金回台避難,市場利率一路探底,卻創造出企業發行公司債籌資的史上最佳時機。

公司債發行大咖今年發債的票面利率全部跌至新低,券商主管指出,「這個千載難逢的機會不是天天有,此時不發更待何時」,就連過去往往是發債空窗期的第一季,今年也高達884億元、為史上同期次高紀錄,尤其第二及第三季接連兩季單季都爆量達2,700億元以上。
進入第四季以來,統計至11月23日止,又有765億元公司債進場,券商主管認為,央行12月將舉行的第四季年終理會,目前市場普遍認為利率連三凍,但資金氾濫有增無減下,不排除發債量再衝高,則全年總量破8,000億元也不讓人意外。

券商主管強調,市場利率低還要更低,公司債可說發愈多省愈多,今年以來指標大型龍頭企業全面進場搶發公司債,規模動輒百億元起跳,以「類公債」的台電及「護國神山」台積電為例,同為5年期公司債,今年發債票面利率最低已降至0.45%,與五年前票面利率1~1.1%相比,每100億元年省至少5~6千萬元利息,讓企業樂於「借新還舊」以節省成本。