不只是公益 ESG攸關企業存亡

企業永續挑戰日愈嚴峻!國內推動企業社會責任ESG的領頭羊國泰金控投資長程淑芬語重心長表示,「不要把ESG當作沽名釣譽。」CSR要求企業在經營上須對所有利害關係人(員工、供應商、顧客、社區、股東)負責,攸關公司存亡。

國泰金控早在2014年就成立責任投資小組踏上ESG之路。程淑芬指出,會這麼早開始是因為國泰金控是大盤重要成份股,所以常有外資來詢問國泰金在企業社會責任、永續上怎麼做,那時開始意識到揭露的重要,而且不只國泰金自身要做到,所有供應商、投資與放款的對象都需要做到。

國泰金控在2016年受邀加入「亞洲投資人氣候變遷聯盟」(AIGCC)成為創始成員,目前也是台灣唯一積極參與的金融機構,而程淑芬更在2018年11月擔任AIGCC主席,AIGCC每月召開定期工作會議,讓國際投資人掌握氣候變遷趨勢,提升亞洲企業對氣候變遷的重視。

既然ESG攸關企業生死存亡,到底如何能推動企業走向永續之路?程淑芬作三點建議。一是觀念的改變。過去企業談ESG會被說是沽名釣譽,但其實CSR是一個全球趨勢,它不再是做公益,而是會影響企業生存的,企業要兼顧社會、環境、公司治理。

二,要重視「揭露」。金管會目前已要求公開發行公司要揭露ESG及氣候相關資訊,包括是否依產業特性建立合適的環境管理制度、致力提升各項資源的利用效率、揭露歷年溫室氣體排放量、用水量及廢棄物總量等等。證交所也已修訂法規要求企業揭露氣候變遷與ESG風險。程淑芬強調,「資訊揭露是與投資人對話的基礎」。未來ESG揭露表現差的企業,股價很容易較過去折價,因為在基本面都差不多之下,投資人更樂意將資金配置給ESG評等較高的企業。另外一個很重要的觀念是,景氣總有循環,投資人重視企業在各種景氣下因應的韌性,很需要充分資訊才能對投資部位負責。

三、為未來重大趨勢做準備。金融穩定委員會已在2015年建立氣候相關財務揭露(TFCD),希望發展更有效益與效率的氣候相關揭露,組織可以更有效率的衡量與計算自身、供應商及競爭者所面臨的風險。而投資者也更容易了解該如何分配其資本於投資決策。貸款者、保險者及承銷商也能評估短、中、長期曝露的風險。

程淑芬舉例,企業必須知道客戶在想什麼,以免面臨被淘汰的命運,假若客戶需要更高能源效率的產品,若你沒有準備好就會失去客戶,所以要關心未來趨勢超前部署去研發。

以國泰金來說,不管在房貸、保險、企業放款、投資對象上都會考慮到氣候變遷,例如國壽與國泰投信對投資部位的碳密度(每單位營收要消耗多少碳),都已經計算完成,會定期追蹤。

程淑芬指出,台灣有一半人口是國泰的客戶,所以拿到保費的第一天就是責任的第一天,直到把錢還客戶的那天前,國泰都必須幫客戶管理好,「每張給新生兒的保單,就代表國泰金百年承諾,必須做好ESG才能永續。」

國泰金 兵分三路邁向永續

金管會2020年8月18公布了「綠色金融行動方案2.0」推動八大面向、38項具體措施。國泰金控在各個面向早已超前部署,不只在2014年加入「全球氣候變遷投資人聯盟」(GIC)發起的低碳投資登入平台倡議活動,2016年更加入「亞洲投資人氣候變遷聯盟」(AIGCC)也是台灣唯一加入的金融業者,國泰也兵分三路積極帶動台灣產業走向永續發展。

國泰金控投資長程淑芬指出,國泰金控身為大眾資金的守護者,一直致力於推動永續金融,2020年金管會「綠色金融行動方案2.0」的推出也代表隨著國際永續金融、氣候變遷因應的加速發展,台灣政策也已經加快腳步。

程淑芬指出,「有效資訊揭露促進適當的企業決策」是關鍵第一步。身為台灣責任投資的先驅,國泰金控很清楚有資訊才有對話的基礎,除了揭露的提升,投資人也需要更深入的ESG分析,因此國泰證券和臺北大學合作推出個股ESG研究報告,未來會讓台灣ESG好的企業有更多機會被看見。

另一個關鍵是資訊的品質,一致的標準有助於分析,也因此金管會規劃明確永續金融的定義,而國泰在2014年就參與國際的低碳投資倡議,參考國際標準嚴謹定義國泰的低碳產業,把資金投入低碳轉型,2019年已成長至1,652億元。

第二步則是「驅動金融業因應氣候變遷的風險並掌握商機」。2018年國泰簽署支持TCFD,由風控長成立跨集團工作小組,進行情境分析、壓力測試,計算投資組合碳足跡等,掌握投資、授信、保險、不動產等各資產的氣候風險,2019年CDP成績也達到A-(領導等級),國際重量級投資人倡議組織Ceres於2020年8月出版的《PORTFOLIO CLIMATE RISK MANAGEMENT》報告中,亞洲投資人僅國泰被納入作為TCFD的最佳實踐案例。

第三步則是「運用市場機制引導經濟邁向永續發展」。國泰認為利用金融業的影響力,去推動台灣產業的永續發展可以創造投資人、產業及社會三贏,因此國泰積極議合被投資企業,在證交所去年所發布的「機構投資人盡職治理守則較佳實務遵循名單」中,國內入選的五名裡,國泰就占了三名,今年國泰所推出的國泰永續高股息基金,募集以來創下了台股ETF多項紀錄,也顯示市場對於ESG的熱度不斷提升。

程淑芬認為:「金融業不能永續的唯一原因就是沒做好、做對。」她指出,台灣現在對永續要求的聲量已經超過了企業獲利,在價值觀覺醒改變中,國泰金扮演的角色就是促進國家及產業永續,那國泰金自然就會永續。