ESG綠天鵝降臨 低碳目標多重資產策略穩收益

今年最新諾貝爾物理學獎首度頒發給國際氣候專家,凸顯全球氣候變遷的高度重要性。長期維持全球金融穩定的國際清算銀行(BIS)2020年提出「綠天鵝(Green Swans)一詞,指出氣候變遷將是影響全球金融穩定的重大因素,也增強市場對ESG投資的關注度,更成為企業營運的新顯學。

聯邦低碳目標多重資產基金預定經理人周鉦凱表示,自從1992年聯合國環境及發展委員會(UNCED)對「人為溫室氣體排放」做出全球性管制目標協議,並由150餘國簽署通過後,開啟了長達30年的「減碳課題」,無論是1997年《京都議定書》中透過「碳交易市場」以跨國彈性減量方式達成目標,或是2015年的全球《巴黎協定》以及2021年美國宣布重返巴黎氣候協議,都顯示「減碳」已是不可逆的世界趨勢。

周鉦凱指出,歐美各國的綠色淨零計畫、投資人需求及低融資成本因素,推動企業持續搭上綠色金融順風車,根據預測,2021年綠色、永續債券與貸款發行金額估可達到1兆美元,有望較去年增長逾3成。在價格報酬上,綠色債券也比全球一般債券表現佳,無論是二年或五年累積報酬率,綠債皆以5.33%及14.4%表現勝過一般債券。

然而,近期美債殖利率一度走升,挑起市場敏感神經,投資收益的不確定性也跟著升高,周鉦凱分析,MSCI全球低碳目標指數因納入獲利來源佳、永續企業概念的成分股,今年以來指數波動度相對較低,也比S&P 500 ESG指數及S&P 500指數更具有穩定表現。

綜觀投資策略,周鉦凱認為,現今市場ESG基金百百種,有單純投資ESG股票,也有單純投資ESG債券的基金,而同時納入ESG股票與債券的多重資產基金,才是在波動市場中的首選。尤其鎖定全球低排碳目標的多重資產基金,因納入流動性較佳的大型股、成長性較高的中小型股,以及低波動且具有投資等級信評的綠色可持續發展債券,透過有股有債的資產配置組合,有助於提供穩健收益。