《盤前》五月營收靚 台股趨堅架構

淡淡五月天,在上市、櫃五月營收陸續曝光後,多有超乎市場預期的好成績;包括被動元件、光學元件、矽晶圓與MOSFET等相關概念股,多傳來創歷史單月新高如華新科等,或今年新高榮景如股王大立光等,加上新台幣在Q2適度回貶,有利營業毛利回溫及匯損回沖,使台股短中期回歸基本面行情,目前看起來,仍係審慎樂觀的趨堅架構。

國際政經消息方面,北韓與美國領導人之川金會將如期舉行,使東北亞情勢愈趨緩和發展;另外,美白宮要求OPEC(石油輸出國組織)增產,與俄羅斯、沙國也規畫適度增加產油量,已使近期油價直直落,該等狀況對全球景氣穩步復甦具正向。

不過,中美貿易磨擦之談判,迄今還未有轉寰空間,後續發展仍需密切觀察;但一般認為雙方不致鬧的過分僵化。國內方面,縣市長選舉雜音,逐漸對敏感的股市有所影響,而且限電、限水陰影揮之不去,雖政策面做多意願濃厚,但市場追價動作愈趨謹慎。業內人士指出,大盤波段高檔雖可期,但逢高適度減量,或汰弱擇強,係迴避風險變數,持盈保泰好法則。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.勞動部昨(5)日公布企業第3季人力需求調查結果,由於全球景氣穩定增溫,新興科技應用商機暢旺,再加上暑假消費旺季,企業預估7月底較4月底淨增加聘僱4.7萬餘人,與製造業與服務業廠商增聘人力需求,同創近三年最高。

2.台股高檔震盪,昨雖湧現獲利調節賣壓,但尾盤「神來一筆」,爆出近百億大量,強拉指數驚險收在11,100點,尾盤僅小跌9.39點。其中,金融股指數尾盤逆勢拉升大漲0.65%,收在1,279.74點,續改寫1999年7月來、近19年新高,適時扮演台股再度收復1萬1千點的臨門一腳。

法人認為,多頭力守「萬一」關卡意圖明確,有利維繫市場信心,續攻前高11,270點。

3.股王大立光5月營收報喜,終結連5個月年增負數窘況,更一舉端出年增雙位數佳績。分析師預料,大立光股價雖已從谷底反彈逾4成,若考量3鏡頭商機比市場想像更強烈,5,000元之前應不會遭遇獲利了結賣壓,因此可以大呼「股王回神了」!

4.國巨董座陳泰銘昨(5)日表示,積層陶瓷電容(MLCC)產業長期不健康,導致日、韓、台三地大廠自發性節制擴產,而車電價格是一般3C產品的3~4倍,日商不會再回頭擴產中階品,重蹈投資無法回收的窘境。影響所及,MLCC供需缺口不僅無法彌平,到2019年都無解。

5.可成(2474)公布5月營收達69.51億元,月增5.3%、年增14.26%,為同期新高紀錄,累計可成今年前5月營收達339.6億元,年增31.6%。

6.COMPUTEX開展,去年營運繳出佳績的曜越(3540)也由董事長林培熙領軍參展,除當場宣布將與香港掛牌的知名電競筆電與周邊品牌雷蛇(RAZER)合作,法人看好曜越第二季可望淡季不淡,且年增率上看二位數成長,展望下半年,在第三季有旺季加持、第四季則有雷蛇助威下,下半年營運將更勝上半年。

7.GIS-KY業成(6456)董事長周賢穎指出,因應客戶新機需要,今年在平板、手機外掛式觸控和NB模組都有新投資,全年資本支出維持在百億元以上的高檔。預期今年8月起新機放量出貨,下半年營運優於上半年。

8.三圓建設董事長王光祥昨(5)日首度坦言:「會持續加碼買進大同,也希望有機會能夠進入大同董監陣容!」公司法修正案將是主張召開大同股東臨時會的一大關鍵。此外,台北市正義國宅都更案「Diamond Tower」已動工半年,將邊建邊售,會是三圓創辦39年以來的代表作。

9.是方電訊(6561)昨(5)日掛牌,中華電信董事長鄭優親自出席並表示要透露一個好消息給大家,他說,中華電信旗下其實不只中華精測、是方及勤崴三隻小金雞,而是五隻,中華立鼎及中華資安國際將來也準備朝向上市櫃目標邁進,中華電信將藉此,打造全新集團轉投資艦隊。

10.日系某大廠日前傳出減產計畫,約有2,500個積層陶瓷電容(MLCC)料號將在明年3月停止接單,2020年3月不再出貨,這些減產的料號約佔該日商產能的25~30%。國巨董座陳泰銘表示,扣除約20%轉向小型化,外溢的訂單將轉來台灣,且部分規格只有國巨有能力承接。

11.投信作帳行情正式啟動,投信重倉股錸德(2349)、晶電(2448)等,昨(5)日不畏盤勢震盪,逆勢大漲7~8%,投資專家表示,投信作帳行情至少會持續到月中,但屆時則要留意是否同時出現「作帳」及「結帳」。

12.線纜大廠大亞電線電纜(1609)去(106)年營運交出漂亮成績單,每股獲利0.83元,創11年來新高。

13.台積電昨(5)日召開股東常會,主持會議的董事長張忠謀表示,這是他最後一次主持台積電股東會,很高興看到公司成立31年來奇蹟式的成長,他相信台積電還會再一次一次地創造奇蹟。

14.氣動元件大廠亞德客-KY(1590)及台灣氣立(4555)因大陸對自動化設備需求熱度未減,5月營收均創單月新高,累計前5月營收則改寫同期新高。法人預期,兩家公司今年營收均可望有年增20%以上的創新高表現。

15.智伸科因汽車引擎的汽油高壓泵浦關鍵零件需求增溫、北美雙離合器零件廠Borgwarner下單力道增強,5月合併營收近3.57億元,創同期新高。

16.麗豐-KY(4137)繼首季交出EPS 3.97元,優於市場佳績後,昨(5)日股東會中董事長陳碧華表示,中國專業美容通路市場尚未飽和,目前重點是把主營通路做強、做大,除了向上服務升級與向下多元通路延伸外,也已開始布局複製成功經驗前進東南亞市場。

17.蘋果股價在全球開發者大會(WWDC)首日上演慶祝行情,周一再創歷史新高,市值更是進逼1兆美元大關,亞馬遜和微軟股價也同步攀上歷史高點。那斯達克指數即在此三大科技股力拱下,周一刷新歷史收盤高點。

18.蘋果全球開發者大會(WWDC)熱烈登場,蘋概股再成焦點,由於市場對華為推出的三鏡頭手機反應熱烈,法人認為,蘋果iPhone明年也有機會走向三鏡頭,光電指數昨(5)日漲幅在類股中名列前三,股王大立光(3008)及華晶科(3059)雙雙收紅,鏡頭族群同歡。

19.被動元件廠5月營收仍強勢,MLCC廠華新科(2492)公布5月營收,達39.18億元,連續第3個月創下歷史新高紀錄,年增率達128.37%,從華新科的營收走勢來看,其餘MLCC廠5月營收也欲小不易。

20.超商龍頭統一超(2912)昨(5)日股價衝上322.5元,推升市值來到3,353億元,雙雙創下歷史新高!法人分析,統一超有4大利多加持,包括今年將史無前例配發25元現金股利、美妝及健身房複合店型帶來新動能、前4月營收刷新紀錄,加上夏季飲料冰品及暑期出遊等消費動能加持,獲利可望邁入年度高峰,眾多題材加身,吸引市場青睞。

21.台北國際電腦展(COMPUTEX TAIPEI)昨(5)日揭幕,人工智慧(AI)領域依舊為各家必爭之地,使包括創意(3443)、世芯-KY(3661)等概念股受市場注目,行情也隨大會登場同步展開,昨日雙雙收紅,漲幅分別為7%、3.64%,成交量均在萬張以上。

22.砷化鎵三雄5月營收全數公告,除了全新(2455)單月營收年增率小幅衰退0.99%外,穩懋(3105)與宏捷科(8086)持續成長,年增逾2成。穩懋表示,中興通訊事件對公司沒有影響,儘管5月營收月增率僅2%,但年增二成符合預期,展望本月至第3季營運,因產業步入旺季,對業續抱持樂觀態度。

23.摩根士丹利證券指出,智慧型手機成長減速,已經是科技產業不得不面對的結構性議題,在此環境中,零組件廠要能分散切入更多領域將是成功關鍵(Diversification is Key to Success),初次針對轉型有成的貿聯-KY(3665)開啟研究,給予「優於大盤」投資評等與285元推估股價。

24.DRAM市況續旺,法人預期,其熱度可望延續至第3季,其中,華邦電(2344)、旺宏(2337)獲外資青睞,連日紛紛敲進兩檔個股,連2日對華邦電買超、累積破4.2萬張,對旺宏則是連3日進駐,累積買超逾5,000張,兩檔昨日雙雙收紅,漲幅分別為1.23%、2.49%,逆勢大盤發光。

25.鑄件大廠永冠-KY(1589)去年EPS 2.28元,昨(5)日股東會通過配發現金股利1.5元,集團董事長張賢銘獨子張志楷去年超賣永冠股票而遭解任董事,張志楷目前已離開永冠,昨日補選1席董事,由寧波永祥總經理徐清雄出任,這也宣告永冠未來將由專業經理人接班。

26.聲學元件廠商康控-KY(4943)公布5月份營收為4.65億元,雖比前月微幅下滑1.9%,但相較於去年同月則是激增134.1%。法人預期,康控第二季營收預期落在13-15億元,季增率高達40-60%,第三季末、第四季初會衝上全年最高峰。

27.「雙贏彩」中頭獎機率不高,但二獎超容易中,6月4日二獎開出2,407注,一注50元,中獎者每人得到10萬元,讓台彩推出雙贏彩兩個多月以來,超額支出獎金已逾2億元。台彩表示,雙贏彩暫不考慮改變中獎方式。

28.CNBC報導,瑞銀(UBS)估計美國企業用於買回自家股票、配發股息和進行併購的金額估達2.5兆美元,創下歷史新高,這將有利美股後市表現。

29.市場憂心產油國回復增產後,石油供過於求可能捲土重來,加上對沖基金大砍原油淨多頭部位至9個月新低,導致國際油價周二續跌,紐約指標期油並摜破65美元支撐,來到2個月最低。

30.CNBC新聞網站報導,萬事達卡公司(Mastercard)先前推出數位付款平台Masterpass後,近日再接再厲打算和谷歌及亞馬遜合作,利用兩家科技大廠的人工智慧(AI)語音助理,讓消費者出一張嘴就能刷卡付款。

31.大陸A股將再登場百億融資的重量級新股。大陸保險巨頭中國人民保險集團昨(5)日通過大陸證監會的上市審核,預計將發行新股45.99億股。市場預估募資規模將逾百億元人民幣(下同),其成功上市後,也將成為第5家「A+H」上市的保險公司。

32.今年以電容、電阻為代表的被動元件漲勢不斷。近日,台廠電阻業者光頡、厚聲再度對客戶發出漲價通知,在缺貨焦慮吹襲下,昨(5)日大陸A股的被動元件族群大漲。

33.大陸刻正加速推動半導體產業發展,被視為「國家隊」的國家集成電路產業投資基金(簡稱大基金)出手迅速,短時間內斥資21億元人民幣(下同)完成對太極實業、國科微、燕東微電子等3樁半導體廠投資案,涉及業務領域涵蓋IC設計、製造、封測等半導體產業鏈的上中下游。

34.營建「績優生」華固建設董事長鍾榮昌昨(5)日表示,「房市已確定落底盤整,相信明年會是華固豐收的一年。」他指出,房市價量緩步回溫,去年華固預售和新成屋銷量超過140億,今年又比去年更好,預期明年成交量將加溫,價格可望逐漸回升。

35.國內智慧衣量產化再進一步,紡織綜合所協助福懋並垂直整合成衣廠廣越,更跨領域攜手金磚科技、系統商華電聯網等,共同合作產製「溫控智慧羽絨衣」的原型,昨(5)日在電腦展中展出。

為爭取科技服飾商機,紡織綜合所與「台灣智慧型紡織品協會」的6家會員廠商(包括聚陽、潤泰、南緯、宏遠、三司達及萬九等)也在昨日的「台北國際電腦展(COMPUTEX 2018)」建構「台灣智慧型紡織品展館」,以推廣台灣科技紡織的形象。

36.端午節3天連假即將到來,大型主題樂園為搶食國旅商機,爭相「端」出低價促銷案搶客!例如麗寶樂園打出「第2人55元」、六福村祭出「6歲以下免費、7至12歲299元」、六福水樂園主打「買1送1」等,吸引親子出遊潮。

37.中鋼集團旗下中鴻鋼鐵與持股100%子公司鴻立鋼鐵6月1日合併,鴻立成為中鴻的專業鍍酸廠,昨(5)日舉行揭牌典禮。中鋼董事長翁朝棟表示,鴻立併入中鴻除可有效整合資源,讓產銷策略更靈活外,更希望能創造更大綜效。

(B)利空消息:

1.大陸限縮太陽能補貼政策,拖累太陽能股昨(5)日綠油油,中美晶(5483)打落跌停、碩禾(3691)、新日光(3576)跌逾3%,一度殃及半導體矽晶圓股遭錯殺,法人認為,全球太陽能價格戰恐殺到見骨,賣壓持續出籠。

2.台積電董事長張忠謀昨(5)日正式交棒退休,宣告一個世代的結束與新的起點。但根據人力銀行最新調查,國內超過4成企業完全無接班人計畫,人才斷層、世代交班議題難解,將是企業未來面臨的嚴峻考驗;至於有接班計畫的企業,高達6成4選擇「傳子不傳賢」,家族經營觀念仍根深柢固。

3.行政院主計總處昨(5)日指出,受惠於中華電信499、台北捷運1280優惠方案,5月消費者物價年增率降至1.64%,物價仍屬平穩。

惟受原油及國際農工原料上漲影響,5月進口物價年增率升至8.69%,創近78個月最高,若國際原物料行情持續走高,廠商將會面臨調價的壓力,值得持續關注。

4.石油輸出國組織(OPEC)計畫擴產,加上國際油價漲多回檔,壓抑塑化股表現,台塑(1301)、台塑化(6505)等昨(5)日走勢疲弱,惟法人認為,油價因屬短線干擾,台塑四寶擁高殖利率題材,研判股價低檔有撐,震盪機率高。

5.江興鍛因大陸東風本田CR-V停產,日系零件大陸廠出貨不如預期,5月合併營收2.08億元,年減3.01%。

6.美國川普政府的關稅威脅,已引發中國大陸、歐盟、加拿大等揚言報復,信評機構標準普爾首席經濟學家顧文德(Paul Gruenwald)警告,若關稅威脅升溫成貿易戰,全球經濟成長率恐少掉1個百分點,相當於失血逾25%。

7.財經媒體CNBC報導,由於國際油價飆漲、勞力成本攀升,加上利率不斷走高的影響,國際航空運輸協會(IATA)下修今年全球航空業的獲利展望,從去年12月預估的384億美元下調12%至338億美元。

8.中南部主要水庫蓄水量拉警報!經濟部水利署表昨(5)日示,供應大台南地區用水的曾文水庫昨晚7時蓄水率僅2.64%、烏山頭水庫蓄水率也只有8.94%,創歷史第五低。 至於新完成的雲林湖山水庫目前正在試營運,基於安全起見將分階段蓄水,昨蓄水率只有4.7%。