得電池者贏天下!中信電池及儲能ETF上市「強池奪鋰」

電動車商機爆發,「得電池者得天下」已為市場共識。中信投信總經理張浴澤5日指出,為助投資人掌握電動車風潮、把握全球轉型商機,中信投信推出2022年首檔ETF「中信電池及儲能ETF(00902)」將在1月11月至1月13日盛大開募,助投資人搶搭這波「強池奪鋰」熱潮。

張浴澤指出,電動車被視為智慧型手機之後,將影響未來十年市場動向的關鍵題材,但以電動車供應鏈來說,相較下游需求端的電動車廠,中上游電池製造廠享有較高毛利率,且電池供需吃緊,導致電池中上游製造商2021年表現更勝下游整車廠。電池作為電動車心臟,如何強化電池效能,鞏固電池最重要原料鋰礦的供給,成為車廠廝殺的主戰場,未來是有「鋰」才能走天下。

中信電池及儲能ETF經理人詹佳峯表示,根據能源諮詢機構Rystad Energy預估,隨全球棄油轉電,石油需求將於2026年見頂後逐漸下降,國防戰略也會從儲油轉向儲電,儲能需求上升,再加上一台電動車約需7,000至8,000顆鋰電池,將促使電池的需求出現百萬倍擴張。

詹佳峯表示,電池最大宗需求來自於電動車,隨2020下半年以來電動車需求加速,未來電池供給將跟不上需求速度。根據SNE Research報告,電池估計約在2025年發生供不應求的現象,並且可能一路維持到2030年。

電池供需告急的現象甚至現在就可見端倪,美國汽車廠商福特於12月宣布暫定接受F-150電動車型號預訂,原因即是因為鋰電池供應不足,執行長並公開表示,目前對電池的需求甚至多過車用晶片。

供需吃緊下,電池關鍵供應商2021年漲幅更勝整車廠。根據統計,2021年市場關注度極高的電動車龍頭特斯拉漲幅為53.9%,全球最大電動車製造商寧德時代、全球最大鋰礦商亞保公司同期漲幅為64%、58.9%。

電池需求成長除了來自電動車,另一主要來源為儲能電池。詹佳峯表示,為達碳中和目標,各國勢必得提升再生能源發電量。預估,2050年光電、風電等再生能源將提供全球近70%發電量,而具汙染的化石燃料佔比將降至24%。

但綠能間歇性發電的特質,導致電網供電不穩定,甚至出現系統性當機的風險,因此再生能源併入電網的建置需要儲能技術做為配套,藉由「削峰填谷」作用穩定再生能源輸出。根據ESS InfoLink預估,至2030年全球鋰電池儲市場將以年複合成長率30%至40%速度成長。

需求揚升的同時,電池製造商還具有高毛利優勢。以電動車供應鏈來說,相較下游需求端的電動車廠,中上游電池製造廠享有較高毛利率;「利爭上游」的支撐下,中信電池及儲能ETF追蹤的ICE FactSet電池與儲能科技指數近2年報酬率高達233.9%。

ICE FactSet電池與儲能科技指數篩選以美國、中國、日本、韓國、香港等具代表性國家為主,且成分股營收來源需有超過25%來自電池相關業務。30檔成分股中,上游原料與設備商與中游的電池組裝廠各佔15檔,範圍包含電動車電池、儲能電池,全球前二大的電池原料商及電動車電池商皆為重要成分股。