廖繼弘|搶短線跌深反彈 逢回慎選業績股

康和證券投資總監廖繼弘

盤勢分析

台股10月份一度大跌1,605點,跌幅達14.6%,市場融資餘額更大減19.6%,短線跌深加上融資大減,自然容易在美中貿易戰出現會談曙光及美股短線大漲激勵下反彈,大盤在跌破5年線後抽腳反彈,向20日線反彈修正,日RSI和9日KD值和指標出現低檔正背離短底訊號,9日KD值脫離20以下低檔弱勢鈍化區向上、開口放大,進入短彈循環,但未彈過月線,續彈力道待觀察

雖然大盤10月份跌幅頗深,月K線雖留下401點下影線,但收1,212點實體長黑線,相較7,203點低點、7,627點低點和10,189點低點的500點至600點以上長下影線抽腳反彈及短中黑K線,9月KD值尚未修正至相對低檔區,中長期底部訊號並不明顯,而52周年線開始扣抵高指數區走低,和13周、26周和52周等中期和中長期均線剛形成空頭排列格局,依過去經驗看,短期可能跌深反彈,但中期和中長期需要時間調整

受到川普選前釋出美中貿易戰有望緩解的訊息激勵,陸股和港股都彈過20日線接近季線,美道瓊指數、S&P500指數和NASDAQ指數都反彈回年線和20日線附近,較弱勢的費城半導體指數彈回20日線以上,法股和德股彈回20日線附近,日股和韓股也漸彈近20日線,台股短期走勢和國際股市相近,接著要看美期中選舉結果及善變的川普選前釋出消息是否只是選舉技倆,如美中貿易戰能往正方向發展,自然有利國際股市延續反彈行情,對年底因蘋果新機銷售不佳、電子景氣旺季不旺,欠缺基本面題材刺激的台股,也有助漲效應。

技術面而言,短線續彈力道及強度,可觀察指數能否突破20日線並扭轉趨勢向上、12日RSI彈回50以上,目前大盤彈至20日線遇壓震盪,12日RSI彈至45小回,反彈力道仍不夠強;短線指數要能彈回萬點以上,20日線才能轉為走平上揚助漲,12日RSI突破50向上,9日KD值接著能攀升至80以上高檔鈍化,9周KD值從低檔交叉向上,那反彈的空間才會較大,有機會向13周季線反彈修正,至少反彈時間可拉長,不然大盤就要維持橫向震盪走勢,等待20日線扣抵9,800點以下指數區轉折向上助漲,反彈力道才會強化。

1106加權指數
1106加權指數

操作建議

大盤反彈的結構和力道不同,因應的選股操作策略要隨勢調整,櫃買指數已領先彈回20日線上,主要是跌幅深(10月份至低點下跌18.3%,今年高點至低點下跌近32%),顯示大盤偏向跌深反彈格局,表示跌深的個股反彈會較強勁,不過基本面不佳的個股彈至20日線上下或至季線間就會有壓力,逢高宜減碼因應,只有第3季財報佳、10月營收成長的業績股,才有機會彈向季線以上或今年的高檔區,建議搶短線跌深反彈,但不宜追高彈至壓力區個股,逢回再留意9周KD值領先交叉向上業績股。


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