陳奕光|政府基金進場 年線以下拚反彈

第一金投顧董事長陳奕光

總經與市場分析:

雖然中美貿易戰暫告一段落,不過金融市場仍呈現劇烈震盪。首先是美國10年期公債殖利率大幅飆高至3.2499%,創近7年新高,觀察美10年期公債期貨,投機期貨空單單周飆升71,604口,淨空單口數高達756,316口,看空美債情緒創歷史新高,因此未來等待空單開始回補,美債殖利率回落後,資金有機會重新回補流入新興市場

除此之外,美元指數從93.89漲至最高96.06,周二(9日)台幣匯率也來到30.991寫下去年2月份以來低點,外資10月份以來轉向賣超台股404億元。近期美國經濟數據表現亮眼,9月非製造業PMI來到61.6,創近21年新高,8月零售銷售雖然不如預期,但連續4個月年比成長站穩6%以上,9月製造業PMI雖然下滑至59.8仍在歷史相當高位, 9月非農雖然僅增加13.4萬人,但前期上修6.9萬人,且估計29.9萬人次就業受颶風影響,因此9月份就業人數有上修空間。

資金動能來看,由於中美貿易戰暫時告一段落,市場開始小幅資金回流新興市場,但是美國經濟動能強勁,資金目前更偏好美國股市,統計最近一周(9月27日至10月3日),全球新興市場單週流入7.37億美元,新興亞洲流入1.1億美元,在已開發國家之中,美國市場流入資金11.86億美元,而歐洲市場則是流出5.53億美元

台股投資方向:

9月份營收將於周四出籠,台股法說會行情也由大立光(10月11日)開跑,台積電(10月18日)揭開半導體下季展望,電子股多空將明朗化。由於外資終止連續2個月買超台股,周一台股寫下10403.13點波段低點,直逼年初10,189.04點年內低點,也是今年第六度跌破年線(10,855點),研究部統計今年以來五次跌破年線平均年線以下天數約5天,10月份跌破年線天數進入第4天,配合420億勞退基金將於近期撥款,政策作多方向明確,今日(周四)國安基金例會,雖然國安基金進場機會不高,不過官股券商10月份以來買超達120.2億,年線以下進場風險不高。技術面,短中長期均線均結在10,835~10,876點間,上檔壓力在10,850點,不過KD指標將落底,周二(9日)分別為17和32,今年以來KD指標落底均反彈,下周台指期結算前有反彈機會

周二政府基金進場點火環球晶,台勝科,國巨,華新科,台達電等跌深指標股,傳產龍頭台塑集團,遠東集團等也出現落底收紅,資金明顯集中化。

內資指標櫃買指數,周二回跌創下低點122.32點低點,靜待法人停損股止跌。選股可以法說會行情,財報表現佳,第3季財報佳,法人買超股和籌碼面偏多個股進行操作


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