連乾文|聚焦COF、IC設計、5G、汽車電子、遊戲軟體5大亮點

品豐大中華投顧總經理連乾文

國際金融分析:

美FED3月20日會議應該不會升息,會拖至6月再決定。英國脫歐目前進度看來,會申請延長期限至6月底,當然要先取得歐盟同意。中美貿易談判最後簽署協議的川習會應該也會拖至6月,所以4月應該有政治中空期股市應有很大的揮灑空間。

蘋果估4月將宣布庫藏股買回措施,去年約買庫藏股1,000億美元遠高於過去5年平均的320億美元,使股東權益報酬率(ROE)提高10%,去年蘋果股價從3-4月開始起漲,今年蘋果庫藏股金額將再提高,推估對股價有正面積極效果。

0319加權指數
0319加權指數

產業變動分析:

近期國際股市股價創新高個股都有代表其產業意義,如日本光罩股Lasertec股價今年已攀升超過50%,目前精密光罩是由約80層矽和鉬交疊而成的膜價格達10萬美元,台積電、三星導入的EUV微影設備對光罩需求明顯增強,對光罩公司有利

今年是5G元年,5G概念股如Cisco(5G設備)、KEYS(5G測試)等股價也創新高,美國電信商威瑞森5G手機服務4月將開跑,威瑞森同時發布5G資費方案,升級到5G服務的客戶,每月只多付10美元,由此趨勢來看5G概念股如訊芯-KY、智易都很強

Garmin穿戴裝置概念股股價表現都很亮麗,穿載裝置銷售量今年估2.25億條(年增25.8%),持續創新高;智慧手錶成長更是驚人,去年4,500萬支(年增53.5%),今年7,400萬支(年增65%);估計真藍牙耳機(TWS)概念股受惠更大,如興能高、瑞昱、燿華等。MiNi LED概念股CREE也大漲,郭明錤分析師提到iMac Pro 可能會推出31.6吋有Mini LED 般的背光設計,畫面質素更亮麗,Mini LED價格現約30-35美元,估降至30美元以下,就可有機會大量取代AMOLED,聚積成功突破Mini LED生產挑戰,受惠最大

盤勢分析及投資策略

大盤輕易突破年線10,449點反壓後,在年線上下遊走,估計仍可持續軋空走多,持續大盤目前仍有本夢比行情看法,仍可積極操作,但3月底要全部公布年報,小心財報差個股,每年總難免會有財報地雷股,如世芯-KY去年第四季毛利率由前季的41.8%驟降至12.4%,每股虧損1.09元,股價表現弱勢。

操作主軸還是以浪頭上產業如COF、IC設計、5G、汽車電子、遊戲軟體等概念股為主

最近大陸品牌手機如VIVO、魅族推無孔手機及華為P30推水滴型手機。這種手機設計有利高階微縫P-sensor結合AMOLED 屏下方案及3D sensing的長距離方案,比現有 VCSEL+ToF 的方案更具效果、更低成本,可先應用P-Sensor找到人臉,符合全屏手機無孔設計趨勢及人臉辨識趨勢,矽創P-Sensor高階微縫測距因全螢幕切入大陸前四大品牌及三星A系列,估今年對矽創營收貢獻增加53.9%,受惠最大


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