賴建承|疫情衝擊再襲,15,320點斷多空

大展投顧總經理賴建承

盤勢分析:
 

新冠肺炎疫情仍未緩和,全球確診人數破1億大關,也讓原本樂觀預期今年經濟大幅復甦的期待有疑慮,美國聯準會(Fed)雖然維持基準利率和每月1,200億美元購債計畫不變,但卻警告美國經濟正在放緩,未來經濟發展將視新冠疫情與疫苗接種的進展而定,消息一出讓美股重挫。

在疫苗供不應求,變種病毒又不斷肆虐,研究機構對於2021年的經濟成長樂觀預估是否有變數?而台灣疫情也面臨挑戰,加上籌碼面偏亂,在年關將近之際台股風險會加劇嗎?能抱股過年嗎?該如何擬訂策略是現階段不可忽略課題。
雖然美國1月消費者信心指數89.3,及1月製造業與服務業PMI初值分別有59.1及57.5等優異數據,不過受到聯準會的警告下,美股自高檔滑落,道瓊、標普、費半等指數均失守月線,尤其是費半指數跳空破月線最為弱勢,而且美國12月耐久財訂單月增率0.2%,加上處於財報密集公佈期,短線美股恐有修正壓力。

歐洲疫情嚴峻,使得歐元區1月製造業PMI初值降至54.7;服務業PMI初值走低至45;綜合 PMI 初值為47.5,低於去年12月的49.1。德國更將其今年的經濟增長預期下調至3%,較去年預估的4.4%大幅修正,更突顯歐洲面臨之困境。日本12月全國核心CPI年減1%,創2010年9月以來最大降幅,可看出日本面臨新冠病毒疫情擴散帶來之經濟壓力,因此在疫情未有效控制前,須留意漲多拉回之風險。

外資在現貨持續賣超,同時台指期淨空單也維持近3萬口,指數於1月26日長黑失守10日線後,顯示萬六之上壓力已成形。去年12月28日上漲以來,近期出現較為明顯的下降趨勢,顯示慣性正在改變中,加上日KD死亡交叉向下,MACD柱狀圖翻黑,本周又是本波上漲以來的第13周,在面臨轉折壓下呈現震盪再所難免。1月28日受到美股重挫影響,指數殺破月線,加上融資餘額突破2千億元,顯示籌碼凌亂,須觀察1月18日低點15,320點不可失守,倘若15,320點跌破,不排除會有中期修正之壓力,一旦出現中期修正,滿足點將落在季線或是去年12月9日高點14,427點,所以15,320點將是中線多空分水嶺。

現階段應關注國內疫情變化。當然台灣經濟面佳,2020年12月出口達330億美元,年增12%,呈現連六紅;去年12月外銷訂單達605.5億美元,年增率38.3%,全年外銷訂單金額5,336.6億美元,年增率10.1%,雙創歷史新高,故只要15,320點能守穩,農曆年前可望於15,320點至10日線間整理。

操作建議:
 

距離農曆年封關僅剩約一周時間,而本波的大漲來自於內資,但農曆年將至,及國內疫情的擔憂,內資操作恐轉為保守,將會有逢高獲利了結之壓力,故對於元月份漲幅過大股可逢高落袋下車。現階段類股輪動依舊快速,當沖與隔日沖者眾,操作上宜避免追高,並以買黑賣紅為主要策略。建議抱股過年之持股比重落在3成以下,同時以流動性佳且基期偏低之中大型股為主,選股以半導體供應鏈、5G、銅箔基板、被動元件、電競、車用電子等類股為焦點。


延伸閱讀

賴建承|資金+景氣 元月行情先攻萬五大關

賴建承|突破萬四大關,低基期有望輪動上揚

賴建承|美選後回歸疫情、經濟面 台股內資拚作帳