廖繼弘|萬點上下震盪 中性持股抱股過年

康和證券投資總監廖繼弘

盤勢分析:

台股元月份出現利空出盡的反彈行情,主要是美中貿易談判氣氛好轉,聯準會升息態度轉鴿,美股強勢反彈及外資轉為買超帶動,大盤重返萬點以上,不過美股因企業財報不佳影響拉回,費城半導體指數跌幅較大、加上台積電出包事件衝擊,大盤只能順勢回整,由於台股30日就要封關,短線行情偏向盤整居多,年後反彈力道能否強化,就看農曆春節期間,美中貿易談判發展、聯準會聲明、美企業財報影響情況及美股走勢強弱而定

元月份大盤再度下探5年線後抽腳反彈,預估月K線收帶下影線的小紅線,高點未突破去年12月高點,不具趨勢轉變的參考,9月KD值向下修正開口未見收斂,如以去年12月10,148點高點和9,400點及9,319點兩低點形成的底部型態時間,和10,500點以上形成的大頭部型態時間相較,整理的時間仍不足,大盤仍需段中長期調整走勢,目前是中長空下的短中期反彈行情,要判別的是空間波或時間波的反彈。

上檔26周半年線下降至10,156點,接近2月10,189低點,2年線、年線都接近10,500點頸線大壓,10,189點至10,500點線型壓力重,低檔5年線已三度回測守穩反彈,中長期能在5年線至10,500點頸線震盪整理已屬不錯,由於成交量未放大,減弱了9周KD值交叉向上力道,短中期可能在季線至10,189點間(差不多是萬點上下200點)來回震盪。

大盤在元月初出現技術指標和指數正背離底部訊號後一路緩步震盪攻堅,指數突破20日線和季線向上,20日線和季線漸走平緩升,20日線接近季線,9日KD值攀升至80以上高檔鈍化,短多力道頗強;但外資買超助攻,內資卻保守觀望,市場融資餘額一路下降,籌碼面雖安定,不過成交量未能放大,加上當沖干擾,多頭也欠缺穩定上攻力道,走勢隨著美股漲跌和外資買賣超情況而波動,大盤的12周RSI和9周D值尚未攻過50多空均衡點上,觀察年後20日線和季線能否轉為黃金交叉架構助漲,上述周指標攻過50以上站穩,進一步強化中期反彈力道。

0129加權指數
0129加權指數

操作建議:

美股短期受到企業財報不如預期影響而回測季線,台股第一季基本面也不理想,如外資買盤縮手或調節,大盤也不排除回測季線後再攻堅,由於盤勢是緩漲走勢,盤面上並無續漲性較強的指標族群領軍,反而是前波跌深或股價相對低基期個股輪漲表現,短線強勢股仍頻見快速拉回現象,還是建議逢回再選股偏多操作。

預估大盤在萬點上下來回震盪居多,可以中性持股抱股過年因應,年後在強勢業績股拉回降溫時,和低基期、跌深股間守株待兔輪作,選股留意5G相關、AI及物聯網、伺服器和雲端相關、車用電子、光學鏡頭、電池等,及汽車零組件和生技醫療股


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