陳奕光|美股反彈 台股站上季線季線反壓

第一金投顧董事長陳奕光

總經與市場分析:

由於上周中美貿易副部長級會議協商後,雙方並沒有發佈聯合聲明,雖然美國表示中國將增加購買農產品,但在智慧財產權、非關稅壁壘、網路入侵等領域雙方立場未達成共識,不過有跡象顯示中方願意讓步,但美國要求提出「可被驗證」和「有效」的協定,市場預期雙方將移至美國進行下次協商,市場普遍對下次會談結果樂觀看待,加上近期人民幣匯率走升,市場解讀中方先行釋出會談善意;截至1月16日止,美國政府已經停止營運25天,超越1995年總統柯林頓的21天,由於政府這段時間不支應薪資影響消費力,估計一周造成經濟損失12億美元,GDP影響0.13%。

研究機構預估,若政府關門延續至元月底,對GDP影響將達0.5%,若關門達一季,GDP成長率將削減1.69%。由於上次政府停擺21天經驗,美股期間小幅下跌0.3%,影響相對有限,市場解讀政府關門最終會解決,股市回歸企業獲利基本面;近期美股正式進入財報月,本週主要以金融股打頭陣,近日金融股財報表現不如預期,如摩根大通公佈第四季財報,營收268億美元,不如市場預期269億美元,淨利71億美元,EPS為1.98美元,不如市場預期的2.2美元,主要是固定收益業務表現不如預期。但近期美股修正幅度已大,目前市場氛圍偏向利空出盡的反彈上漲行情,後續美股財報將左右美股表現

0116加權指數
0116加權指數

台股投資方向:

美股在經歷上月下跌8.7%後反彈,截至最新(1月16日)本月漲幅達3.16%,科技股漲幅更達5.9%;台股指數僅小漲0.59%, OTC指數漲幅則達2.3%。

籌碼面,外資元月份重新買超台股92.06億,其中以上櫃股票買超金額高達74.8億元,投信同步買超18.7億,法人同步回補台股。資券部份,融資維持在低檔1,245億,融券仍在相對高檔56.8萬張。技術面,台股自波段低點9,319.28點反彈至9,806.04點達5.2%,重回季線(9,741點)和月線(9,644點)之上,由於季線目前扣抵9,520-9,400點低檔區,季線壓力相對減緩,配合月線連續2日走平,即使整理回檔,低檔仍有五年線(9,540點)支撐。

本波段自10月初跌破季線以來,近期為第2次挑戰季線,過去經驗來看,第三次突破季線壓力成功率較高。周三台指期結算,由於前日外資期貨多單達5.3萬口,結算後外資動向仍待觀察。

市場關注周四台積電法說,由於外資先行下修季度營收減幅至16~20%,加上現金股利有上修至8.5~9.0元空間,現金殖利率有機會挑戰4%,外資重回台積電買盤機會高。內資指標櫃買指數,站穩月線和季線上,個股表現空間大。選股可以股價低基期,第1季營收展望佳,法人買超股和籌碼面偏多個股進行操作。


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