陳冠升|大盤震盪整理 擇優操作CCL、食品、水泥、生技

宏遠投顧副總陳冠升

盤勢分析:

2018年10月初到12月24日,美股大跌造成全球股市恐慌,所幸在聯準會(Fed)主席鴿派升息言論、非農就業優於市場預期,美股大反彈,化解隱憂,近期Fed成為美股上漲的救世主,抵銷川普隨意言論。去年12月美股出現末跌段大跌,短線低點已過,未來美股可能會與2011年及2008年歷經3個月大跌後的走勢相近,預估震盪及反彈整理1~2個月、而後有機會反彈2個月

台股歷經2018年10月融資斷頭造成個股末跌段的恐慌性殺盤,出現悲慘的最低股價,而後大幅反彈。雖因去年12月美股大跌及今年1月初Apple股價大跌衝擊,台股大盤破前低,但除了塑化龍頭、被動元件、蘋概股及少數個股股價破底外,很多個股股價沒回到去年10月底最低點。近期美股大反彈,三大法人開始加碼台股,造就上周指數大漲近377點,一掃2019年第一周下跌345點的陰霾。

上周大漲後,本周台股將震盪拉回,14日下跌51點還屬正常,本周要觀察美股走勢及台積電法說會,只要美股不是連續大跌,因三大法人才開始翻空為多,預期短線台股低檔將有撐。若本周美股稍做拉回整理再往上漲,且台股及台積電股價先拉回整理,台積電若可走出類似大立光、台塑集團短線利空出盡的話,將有利於農曆年前紅包效應

0114加權指數
0114加權指數

投資建議:

電動車、三元鋰電池、AI、雲端、大數據、5G建置、物聯網(IOT)、高速運算等是未來大趨勢,本次CES展可說是「後Tesla時代」,也在建構這議題,是驅動未來資訊電子、汽車電子、車用零組件相關產業大成長契機,應該往這方向找投資標的。但近期5G相關的網通、光通訊、散熱等股價大漲,在業績及獲利還出不來,不建議亂搶股票,以免套在高點,建議以基地台會先建置,且股價已拉回整理的銅箔基板(CCL)廠,如台燿、台光電、聯茂等優先

傳產股以食品、水泥、生技等較強勢,台泥及亞泥穩步攻堅,且股價往往在11月落底再漲到隔年5月見高點;但大成、卜蜂、生技股短線漲幅已大,等回檔區間操作。中國補貼汽車政策出台,和大、江申、皇田、智伸科、江興鍛、英利-KY股價轉強,在本益比及股價較低之下,短線拉回可留意。寶鋼調漲3月鋼價,中鋼、中鴻、大成鋼股價已拉回整理過,本益比不高,投資價值也浮現。

本益比偏低、價值低估、具高殖利率、股價還在底部區或剛漲上來,看好中橡、微星、技嘉、文曄、聯強、佳世達等個股

至於上周塑化龍頭股、蘋概龍頭股、被動元件等類股股價破底反彈,比較看好台塑集團、台積電、大立光等,但建議箱型區間操作,不要追高。


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