簡伯儀|風險仍在,轉單概念股可以留意

國泰證期顧問處協理簡伯儀

經濟數據分析:

主計總處本周下修台灣今年經濟成長2.37%,較108年11月預測2.72%下修0.35個百分點,主要原因有四點:1.新型冠狀病毒肺炎疫情後續發展狀況,大陸GDP占全球比重在SARS當時僅4.3%,目前已擴大至16.3%,疫情影響不言可喻。2.美國與中國大陸第一階段貿易協議之落實程度及後續談判進程。3.國際股匯債市波動,油價及其他原物料價格走勢。4.地緣政治情勢對全球經濟之影響,由於整體經濟成長相較於去年是下滑,預期對股市的看法相對不利。

盤勢分析:

周五指數收盤站穩月線反壓,為近期首度站穩,不過由於目前月均線維持下彎,下周一月線扣抵位置落在12,024點,加以周五指數站穩月線量能並未明顯擴增,以目前指數位置來看,下周一量能若無法有效擴增,月線下彎的壓力仍在,並且近期反彈的量能持續遞減,日K值即將來到超買區,後續台股上漲氣勢恐將受限。

從周K線來看,雖然整體K線連二紅,但整體量價是呈現價漲量縮,周KD指標仍未交叉往上,加上目前反彈的高點也尚未能夠封閉1月30日的往下跳空缺口,顯示本波反彈力道不足,短線若無法有效站穩月線,此時位階不宜過度追價。本周在盤勢已經反彈一段時間後,震盪將相對激烈。

選股方向:

元月營收最晚本周要全數公告,由於受到疫情以及春節影響,不少公司元月營收表現相對不佳,元月營收若能交出不錯成績單應該可視為強勢類股,但投資人必須剔除有些元月表現不錯、後續疫情可能會對其產生衝擊,符合相關的標的預期應該不多,相關個股可以偏多為之。

此次中國復工時間狀況仍不明顯,相關中國產生的產商整體出貨勢必會受到影響,預期生產基地主要在非中國地區的公司,整體出貨較不容易受到影響,後續甚至有機會贏來轉單,其中面板、記憶體、紡織、鋼鐵等終非中國生產股受惠大。

在面板,TV面板價格於2019年11月觸底、12月小幅度反彈後,於2020年1月延續漲價態勢上漲1~3%,顯示韓國面板廠大規模減產有效抵銷中國面板廠擴產的新增產能,後續受疫情影響,大陸面板出貨被影響,面板狀況看旺。記憶體方面,武漢為半導體重鎮,對大陸記憶體產業衝擊難免,後續整體記憶比價格仍持續看旺,台灣相關記憶體產業受惠大。

紡織股由於之前持續做去中國化,來自於中國干擾相對較低,目前即將開始進入出貨旺季,東奧題材可以期待。鋼鐵則是近期粗鋼產量成長速度放緩,整體庫存仍偏低,預期上半年鋼價有機會持續反彈。第一季預期中鋼獲利有機會谷底復甦,相關族群有機會持續看旺。

 

20200214台股加權股價指數日線圖


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