廖繼弘|中長多趨勢未變,逢回選股佈局

康和證券投資總監廖繼弘

盤勢分析:

台股上周向緩升的季線反彈修正,不過新冠肺炎新增病例和死亡人數持續攀升,疫情將衝擊手機及消費性電子產品需求與供應鏈,帶來巨大不確定性,市場擔心中國能否在2月10日順利復工,產業可能有斷鏈危機影響,費半指數轉弱拉回至20日線下,台積電ADR下跌3.12%,加重台股拉回整理壓力,不過大盤7日已提前下跌反應,台積電力守季線支撐下,指數拉回未到半年線即反彈,日K線收帶下影線小紅線,多頭展現低檔支撐力道。

大盤跌破11,200點後抽腳強彈,周K線收紅並留下227點下影線,顯示2018年經過多次震盪換手才站上的11,000點至11,200點間,已由壓力變成低檔支撐,而短線反彈幅度超過12,197高點至11,138低點的50%以上,快接近反彈0.618滿足點(11,792點),反彈氣勢中性偏強,除非中國疫情擴大,嚴重影響到全球經濟成長,美股或陸股明顯下跌,大盤不致再大幅拉回。

大盤以長黑線跌破由10,180點低延伸之上升趨勢線,9周KD值在長時間高檔鈍化後交叉向下跌破80且開口放大,中期轉弱整理難免,上檔1月8日11,777點頸線,20日線將漸走低至11,800點上下,1月30日2,776億元大量長黑線的高點在11,933點,顯示上檔11,800點至12,000點壓力重,套牢賣壓仍待時間消化。

大盤跌深反彈後,接下來能否挑戰11,800點以上壓力,或是轉弱拉回打第二隻腳,要看疫情是否達到高峰後緩和,學者專家普遍預估新冠肺炎疫情在2月中或月底達到高峰,全球股市2月上旬反彈,正是提前反應此一預期。

如短期疫情更趨嚴重,中國工廠復工困難,讓產業出現斷鏈危機,那上市櫃公司2月或3月營收可能不理想影響下,大盤就有拉回測半年線至11,138低點支撐、打第二隻腳壓力;如疫情能在2月中後慢慢穩定下來,相關需求未來還是會浮現,營收下滑只是短暫的,市場或會淡化反應這短期利空影響,讓大盤維持在周一11,423低點至11,800點間震盪,進行以時間換取空間整理走勢。

操作建議:

預估大盤進入區間震盪走勢,但個股強弱表現將漸分明,如以大盤反彈至季線為標準,選股應留意股價守在季線上且季線上揚,或是股價彈回季線上且扭轉季線向上的相對強勢股,反之如股價在季線下且季線明顯反轉向下助跌個股,需要段中期時間整理,反彈至走低季線宜先減碼因應。

依過去SARS疫情經驗,疫情對股市影響是短期的,在中長多趨勢未變下,中期拉回整理時應是選股佈局時機,選股可留意高階半導體、5G相關、蘋概股、人工智慧、資料中心及伺服器相關、電動車相關等電子股,景氣好轉的的面板、記憶體、被動元件晶圓和工具機等。

至於防疫相關題材股,根據過去經驗,只要疫情緩和後,股價大都反轉下跌,以短多因應為宜。

20200211台股加權股價指數日線圖


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