李秀利|貿易衝擊獲利 瞄準大立光及台積電法說

日盛投顧總經理李秀利

盤勢分析:

儘管美股周一收盤續漲,但周二亞股除日經相對強勢維持紅盤,陸股及韓股都出現拉回走勢,台股受亞股漲少跌多的影響,買盤追價轉趨謹慎,呈盤下量縮的整理走勢,幸台股周一破底翻長紅未遭吞噬且島狀反轉的多方缺口尚未封閉,日KD技術指標低檔轉強亦未反轉,短線暫視為攻擊量能不足,須留意下檔支撐,未來盤面挑戰月線須搭配逾千億元以上的成交量

台灣主計處公佈2018年12月消費者物價指數CPI出現負成長,擔憂通縮疑慮;另外,12月營收陸續公佈,除營建入帳數據增長較為突出者外,星通、合一、互動、鋼聯等營收月增均有逾三位數以上,逾三成以上則有瑞智、瑞耘、櫻花、聚陽、仲琦、濱川、鮮活及豪展;蘋概股雖然週一隨大盤暫時擺脫蘋果銷售欠佳及營收衰退的利空,但周二可成12月營收月減逾3成,並看淡首季業績表現的利空,拖累蘋概族群再度走弱

除了關注去年12月營收外,第4季上市櫃企業獲利恐連續二個季度呈現季減,由於第3季6,470億(季增9.2%、年減-0.5%)創下歷史第二高記錄,在中美貿易戰和經濟成長趨緩下,已難突破,累計前3季獲利1.72兆,若全年挑戰2.2至2.3兆則第4季水準可望介於4,800-5800億,若未達低標則粗估季減逾25%,展望2019首季上市櫃企業獲利恐出現連續二個季度QOQ季減

0108加權指數
0108加權指數

投資建議

台股漲多後的量縮整理,顯示市場投資人憂心全球經濟成長放緩,其次蘋概與手機族群上月營收欠佳,對於中美副部長級的貿易協商前川普講的「好事會發生」,陸股甚至以下跌收黑冷回應;惟,若美股仍能於周二延續上周五美國強勁的就業報告展現連續三天的漲勢,對亞股與台股周三的激勵效果仍可期待,並希望能緩解擔憂貿易協商結果的不確定性。多方仍對美股有期待的依據在於:元月行情有買盤可期(投資人於去年底時賣出投資組合中的小型股承擔稅損,在新的一年再買回這些個股),其次是Fed表達願意傾聽市場聲音,以及上月就業數據極佳顯示美國經濟成長尚未反轉。

台股8日盤面以個股表現為主,部份電、金權值股熄火,次產業主要以散熱模組、生技、原物料表現較佳,油價反彈帶動塑化族群如台塑、台化等;另外,美國生技製藥業一個月來出現第三起大型併購案,激勵族群走強,那斯達克生技類股指數(NBI)近7日漲幅已超過18%,加上與中美貿易戰關連性較低的特性,使得生技族群成為最佳資金避風港,近期表現相對強勢。展望後市,留意1月10日大立光及1月17日台積電的法說會,外資大摩預言台積電法說將報憂,因而將目標價下調至「1字頭」,留意ADR與現股的價差變化。目前盤面熱點仍持續追蹤CES會展利多概念股,如AI及5G族群,但若股價短線漲多如網通與散熱等,建議暫勿追高,待股價拉回,散戶籌碼沈澱整理後,再關注法人買盤動向,預料元月封關前的買盤大多以搶短的價差佈局為主


延伸閱讀:

李秀利|元月行情信心轉弱 慎防補跌

李秀利|年底封關 再探上檔季線反壓

李秀利|韓流效應 吹向中小型結帳行情

你可能還喜歡