簡伯儀|經濟動能難推升 旺季概念股為首選

國泰證期顧問處協理簡伯儀

經濟數據分析:

此次G20會議在各界對於中美貿易談判不看好,但中美協商卻意外達行協議,未來持續朝和解機率上升;一旦中美貿易戰降溫,近期台灣製造業PMI直直落狀況有機會回溫,有助扭轉11月低迷的現象。

不過就長線來看,OECD下修2019年經濟成長預估,從原估3.7%調降至3.5%,今年經濟成長預估維持在3.7%不變,下修主要原因來自強調貿易衝突和政治不確定性帶來的問題,因此,明年經濟成長動能趨緩疑慮仍在,另外本周美國的五年期公債與三年期公債利率出現倒掛,雖然十年期與二年期公債仍未出現此現象,但市場也對於美國後續升息次數與經濟前景產生疑慮。

美國科技龍頭股FAANG的市值近期已經減少兩成以上,符合進入熊市的兩成定義,其中蘋果是最後一個跌入熊市的公司,股價自10月3日達到峰值以來,該公司市值已蒸發20%以上,對於台灣科技股影響甚鉅

盤勢分析:

從周線來看,本周周線呈現開高後再跌的走勢,周線下跌127點,周K線收中長黑,且K線均留有長長的上下影線,上影線明顯長於下影線,顯示盤面多方雖試圖力守支撐,但空方賣壓力道仍強,不過周KD指標已經在低檔出現黃金交叉,因此,近期只要美股走勢未在跌破近期低點,下周應該有機會出現反彈走勢。

由於美中貿易戰影響,造成近期11月營收普遍存在成長動能減弱,不少個股甚至相較於10月出現下滑,顯示旺季很淡,另外月線也再度被失守,指數再度回到所有均線之下,並且下跌過程中出量,量價結構不佳,另就日線技術指標如KD、RSI指標等也同步轉弱,國際股市近期美、亞股跌勢未歇,因此,盤勢雖有反彈,但弱勢股仍須減碼

1207加權指數
1207加權指數

選股方向:

鋰電池族群由於不少公司在公布11月營收逆勢走揚,甚至不乏創新高的,因此,在有基本面加持下,成為盤面抗跌標的,由於近期(以核養綠)公投過關,加上近期廠商受到美中貿易戰影響,不少廠房移往台灣,未來整體供電問題受到挑戰,因此,相關電池、UPS廠有機會受惠這波潮流,後續營收成長動能可以期待。

2018年蘋果智慧型手機中OLED和Touch的連接設計由軟硬結合板改為軟板,預期明年軟板的設計會再縮小線寬線距,也會導入更多高頻高速的設計,技術上還有一些升級,軟板產值可以維持持平或小幅成長

塑化類股前波受到原油大跌衝擊,股價出現明顯修正,不過隨著原油出現止跌回穩加上進入旺季,預期相關族群有機會出現跌深反彈;汽車零組件族群同樣是受到中國前三季車市不如預期影響,走勢偏弱,但預期在第四季進入傳統旺季下,相關族群投資價值浮現。


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