廖繼弘|個股利多鈍化,市場心態謹慎

康和證券投資總監廖繼弘

盤勢分析:

美中預計重啟貿易談判,美中貿易戰緩和激勵下,全球股市紛紛反彈回季線上,中國股市更領先上漲,除彈回季線上,9周KD值早在8月下旬即轉折交叉向上,深証指數和深滬300指數都已突破7月高點;美費城半導體指數表現更強勢,只拉回至季線即止跌反彈,漸彈近7月份的歷史高價區,台股也在台積電力守季線支撐反彈帶領下,低檔力守年線支撐後反彈回季線和半年線上,化解季線向下壓力,周RSI和9周KD值都轉折交叉向上,中期整理後轉強。

大盤9周KD值剛交叉向上,9日KD值攀升至80以上高檔鈍化,技術面偏強下,應有3至5周的反彈行情,只是由9,319點低點和10,227點低點連結之上升線跌破後變壓力,和11,270點高點、11,261點高點和11,097點高點連結下降線,大約都在11,000點上下,上檔壓力太接近,除非美中貿易談判有較突破性發展,美股轉強挑戰7月歷史高價區,帶動台股上攻萬一關卡,暫看高檔震盪的反彈行情。

川普為報復中國,再加徵5%關稅,不過筆電及手機延至12月15日課稅並未改變,筆電和手機等美系客戶因應貿易戰急單,加上蘋果提前拉貨及旺季高峰將延長,8月份和9月份營收可望明顯成長,加上美中10月份重啟貿易談判,如非普態度短期未再改變,那到10月前進入美中貿易戰空窗期,配合主要央行降息,資金面寬鬆,投信進入季底作帳,應有利電子業績股表現。

13周季線在8月中開始轉為緩升趨勢,但最近會扣抵到10,803點至10,891點間相對高指數區,如短期未能彈回10,800點以上站穩,季線可能又短暫轉為緩降,指數可能先回測季線或10,600點上下頸線支撐,換手整理後蓄勢再攻10,800點以上壓力區,接下來如美中關稅戰和科技戰能進一步緩和,美股轉強上攻,大盤較有機會再攻萬一關卡以上壓力區。

20190910加權指數
20190910加權指數

操作建議:

如以大盤今年在10,200點上下至萬一關卡間來回震盪格局而言,低進高出是較穩健的操作原則,由於從去年至今,指數每到了萬一關卡後,都因為美中貿易衝突升高而明顯拉回,當大盤短線反彈至10,800點以上,自然增加市場心理壓力,這從近日營收創新高個股,股價普遍不漲或拉回,可看出市場謹慎心態,因此建議逢回擇優買進較穩健。

短中期暫看頸線至10,900點間震盪走勢,應有選股不選市操作空間,但散熱族群和PA的穩懋等前波強勢股轉弱整理已久,近日PCB相關個股也有轉弱整理現象,個股利多不漲、強勢股輪流轉弱整理,不利多頭上攻,除了台積電、聯發科等強勢電子權值股、部份傳產和金融股輪漲撐盤外,5G相關、IC設計、AIOT、蘋概股、華為概念股及汽車零組件、運動休閒相關等傳產股,也要恢復輪漲動能,才能提振多頭攻堅氣勢。


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