鍾國忠|外資買盤歸隊 節氣效應賣壓嘸驚

日盛投顧協理鍾國忠

盤勢觀察:

上周港府撤回逃犯條例後,隨後大陸也宣布,中方代表將於10月初前往美國華府,舉行第13輪中美經貿高級別談判,美中恢復談判,頓時市場信心又大幅提升,外資也見大幅買超的現象,不到幾天時間,日成交量從原本僅千億元的保衛戰,也在9月5日見到1,546億元超大量,低量與高量相差快約5成,再度驗證華爾街一句名言:「行情總在絕望中誕生,在半信半疑中成長,在憧憬中成熟,在希望中毀滅。」目前看起來本波像已走到第三到第四階段間,短線仍有高點可期,但卻離高點也漸近了。

台股本波在8月6日見到此次拉回最低點10,180點,跌深反彈至上周五,整整一個月,是最高點出現在9月6日的10,803點,指數最高低點差距623點,漲幅約6%,當前指數逐漸來到前波高點時,在中秋節前,難免又會讓部分投資人有節氣效應之賣壓,但也不用太擔心,因指數拉回幅度預期不大。其實本波的走勢跟上次指數5月從高點11,097點拉回至5月29日低點10,227點後的走勢很相似,都曾失守年線而又站回、都是季報公布後出現跌深反彈、都在10,250點附近築底、低點反彈後的一個月都站回季線、都接近前一波高點的位置等,可預期本周將因8月營收公布尾聲,而稍降多頭攻勢,但指數拉回幅度將不大

投資策略:

由於本周指數將因大盤漲多、8月營收不佳者與9日KD將進入超買區等因素影響,因此指數拉回機率可能將不小,但預期拉回幅度將不大,主要是因外資買盤漸歸隊與月線開始翻揚,目前市場資金仍很聰明地在流動,所以前一波或者上周漲多的個股,就已提早進行拉回整理,但這些個股拉回卻不影響整體買盤,反而到一些有其他題材個股而作輪漲,因此不追高仍是目前操作重點

至於未來操作可從兩大方向作分析,其一是半導體族群,此次電子類股上漲迄今已證明是本波重點類股,然跟5G題材有關者,差不多也都有不小漲幅,由於未來市場重頭戲將在下周台股權王台積電的除息,因先前其填息效率高,因此或有機會吸引法人買盤注意,相關族群也可留意,包括相關族群次產業的封測與記憶體等。

其二是財報表現佳者,由於本周指數在高檔將面臨前波高點壓力而拉回整理,因此得要有基本面支撐才能持續在高檔抗跌,除已公布半年報要佳外,8月營收也要不錯者,在第三季的最後三周當中才易成為法人作帳的重點股。

操作建議:

可分兩點,

  1. 上揚月線為觀察重點,由於近月指數略有漲多的乖離過大疑慮,所幸月線剛翻揚,因此拉回也有一股多方買盤力道支撐在,目前月線約在10,513點,因下周三期貨將結算,以目前的指數上揚點數來分析,則9月4日長紅K線與8月22日高點10,596點附近將是本周多方重要防守線,因指數已漲多,操作上僅適合賺小波段,因為真正要獲利較大的布局點是在10,200~10,300點附近而非現在這位置。
  2. 本周指數收黑機率高,由於指數已連漲三周,以今年以來台股指數連漲三周以上,僅出現二次,一次在3月15日(當周起連漲六周),另一次在7月5日(當周起連漲四周),因此當指數來到10,800~10,900點間應開始降低持股比重,或者調節近期漲多乖離者。

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