鐘國忠|利基題材助攻 生技、暑假概念股吸睛

日盛投顧協理鐘國忠

盤勢觀察:

6月底美中貿易大戰的重頭大戲G20將到來,尤其在面臨季線的壓力之際,也讓台股開始出現觀望,因此量能已有出現萎縮的現象,在無量之下,台股將呈現出守而不攻,至於大跌與否,誠如我過去所提,外資主要年度買超已大幅降低許多,目前只剩下約94億元,因此即使賣超,對大盤賣壓有限,但因市場的不確定性,未來下半個月行情,也將是個別股表現。

投資策略:

由於量能萎縮過快,加上又有G20之因素,預期過往的法人半年報作帳效應將會大幅降低,因為從上櫃市場可窺出,其在6月14日僅見約236億元,除了已相當接近長假過年前夕時1月29日最低量232億元外,5月30日也見到今年以來最低量231.87億元,可見內資為主的上櫃已見買氣不強,未來盤勢將視個別股題材表現。

短線操作上可從兩大方向作分析:

1.指標股的除權息反應:由於台股最大市值公司台積電將在6月24日除息配息8元,同時也將另有台塑集團的台塑化(6月20日)、台化(6月26日)、台塑(7月2日)與南亞(7月3日)等除息,都為市值較大個股,除有大盤指數蒸發之影響,其個股填息狀況也將影響投資人對其他公司的除權息意願,近期可多留意觀察。

2.持股變化將偏向平衡:此時又要再來檢視未來的投資組合,再次提醒,投資組合其無非是由核心持股加上次核心持股,再加上次次核心持股,預期法人核心持股仍將有高股息殖利率個股,但因為先前已漲了不少,因此股息殖利率誘因將因股價上漲略降,以至於近期部分賣盤湧出,至於次核心持股與次次核心持股中,因為墨西哥關稅利空解除,前陣子部分資金流回先前跌深的次次核心持股電子類部分,因為不確定時點又將到,預期此部分資金將會流向高股息殖利率與次次核心的內需或不受美中貿易影響的類股,在考量乖離因素,則短期可以生技與暑假概念股(如遊戲、觀光與運輸類)等為主。

操作建議:

離6月底只剩約10天,加上本波從高點11,097點修正到10,227點後反彈至6月11日高點10,637點,已近大波段反彈一半10,662點位置,加上大盤9日KD值又在相對高檔區略下彎來到73.18和75.98,因此高檔壓力已近,尤其季線扣抵也即將在7月時往10,700點上扣,未來季線從平走彎壓力增加,換言之,除非有重大利多推動,否則此時應該酌量降低漲多乖離的個股,但又考量季線下彎壓力,不利於大盤中長期走勢,預期現階段大盤走勢將偏向以守代替攻擊,選擇偏向中型不占指數個股為主。

就技術面部分,因為有大型權值股將陸續除息,指數走勢將會短暫失真,先前因節稅因素而不買權值股者,得觀察除息之後是否有積極填息,如果沒有積極填息,也表示這部分買盤對未來仍偏向在觀望,反之,則樂觀期待下半年,近期操作為接近10,600~10,650點間左右減碼,接近10,250~10,350點間再逢低承接。


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