華為缺口秒補足 台積電再擴產

2020年對晶圓代工龍頭大廠台積電來說,營運除了受到新冠肺炎疫情影響,受到地緣政治的影響愈來愈大。美國政府對華為提出最新貿易限制,斬斷華為海思的晶片供應鏈,對於全球半導體產業供應鏈造成直接影響。因此,台積電在上海松江8吋廠及南京12吋廠去年營運大幅成長,但中國營收占比則在華為海思禁止出貨後大幅下滑,2021年第一季中國營收占比已降至6%。

雖然2020年下半年華為海思無法再對台積電增加新晶圓投片,但台積電其它客戶很快補足空缺的產能。以7奈米及5奈米先進製程產能來看,2020年第四季雖然少了華為海思訂單,但空下來的產能已被蘋果、超微(AMD)、聯發科、博通(Broadcom)、賽靈思(Xilinx)、邁威爾(Marvell)、英特爾、輝達(NVIDIA)等包下,並帶動2021年強勁成長動能。

台積電南京廠2020年底將月產能擴充到2萬片計畫已達成,雖然不能替華為海思代工,但其他客戶也都已經到位。台積電在2021年4月召開臨時董事會,會中核准資本預算28.87億美元、約折合新台幣793.93億元,將用於擴充南京廠產能,預估將擴增月產能達4萬片的28奈米成熟製程產能,以因應車用晶片等結構性需求增加。

雖然台積電接單暢旺,但外資圈及市場法人仍認為半導體供應鏈有超額下單疑慮,台積電董事長劉德音對於2021年半導體市場景氣看法非常樂觀。劉德音表示,有沒有超額下單,完全是靠什麼是正常的庫存來決定,產業正在改變,地緣政治關係及貿易制裁發生,讓很多廠商對於存貨定義有所改變,對存貨定義有新的解釋,所以現在不能用過去看法來看庫存提高問題,而且疫情也導致庫存增加,這是新的供應鏈正常現象,台積電不擔心此事。

台積電2020年全年合併營收為新台幣1.339兆元,較前一年的1.069兆元增加25.2%;稅後淨利為新台幣5,178.9億元,每股盈餘為新台幣19.97元,較前一年稅後淨利3,452.6億元及每股盈餘13.32元均增加了50.0%。

若以美元計算,台積電2020年全年合併營收為455.1億美元,稅後淨利為176 億美元,較前一年度的全年合併營收346.3億美元增加31.4%,較前一年度的稅後淨利111.8億美元增加57.5%。台積電2020 年毛利率為53.1%,前一年為46.0%;營業利益率為42.3%,前一年則為34.8%。稅後純益率為38.7%,較前一年的稅後純益率32.3%增加了6.4個百分點。

以台積電位於大陸的兩座晶圓廠營運表現來看,根據台積電年報公布資料,台積電上海松江8吋廠2020年營收約達新台幣198.94億元,與2019年營收162.18億元相較,年增率達22.7%。2020年營業利益達66.88億元,與2019 年營業利益32.56億元相較,年增率高達105.4%。2020年稅後淨利72.01億元, 與2019年稅後淨利40.37億元相較,年增率亦高達78.4%。

台積電南京12吋廠2020年營收達268.53億元,與2019年營收183.13億元相較,年成長率達46.6%。2020年營業利益120.3億元,與2019年營業利益13.4億元相較,本業獲利年增率將近八倍。2020年稅後淨利121.44億元,與2019年稅後淨利12.90億元相較,獲利年增率超過8.4倍。

受惠中國IC設計遍地開花

台積電在中國晶圓廠的2020年營收合計達467.47億元,營業利益合計達187.18億元,本期淨利合計達193.45億元。業者分析,2020年全球半導體產業吃緊,中國扶植當地半導體生產鏈,當地IC設計業者遍地開花,因此,帶動台積電上海松江8吋廠及南京12吋廠產能利用率維持滿載。其中,南京廠2018年產能未達經濟規模所以出現虧損,但2019年產能已達經濟規模並已由虧轉盈, 2020年月產能達2萬片規模,獲利大幅跳升。

台積電南京廠2020年底月產能達2萬片12吋晶圓,主要生產16/12奈米製程。由於台積電台灣各廠區的無塵室空間都已滿載,只有南京廠的現有廠房仍有空間,可以直接建置生產線,所以台積電決定在南京廠擴建28奈米成熟製程產能,預計2022年下半年開始量產,2023年中完成4萬片月產能的建置,以最快的速度提供急需28奈米產能的全球客戶。

台積電來自中國客戶的晶圓代工訂單在2019年出現強勁成長,雖然2020年美國發布華為禁令,但以2020年來看,華為海思仍是台積電最大的中國客戶,並且是台積電第二大客戶。而華為海思2019年貢獻台積電營收比重達14%,顯示中國客戶已經成為台積電近年來主要成長動能,但2020年9月中旬後無法出貨給華為,但華為海思去年下單量對台積電營收占比仍達12%。

根據台積電2020年財務報告,只有二大客戶營收占比超過10%,第一大甲客戶2020 年營收貢獻達3,367.75億元,與2019年相較增加逾895億元,營收比重由前年的23%提升至去年的25%。第二大乙客戶2020年營收貢獻達1,673.91億元,較2019年增加逾145億元,但營收占比由2019年的14%降至2020年的12%。

業界指出,台積電第一大甲客戶就是蘋果,第二大乙客戶指的是華為海思。華為海思2020年發布的麒麟9000系列採用台積電5奈米製程生產,多款5G基地台或手機晶片、伺服器處理器等採用台積電7奈米投片,但2020年受到中美貿易戰影響,美國對華為發布禁令,台積電2020年9月14日後無法再出貨給華為,而台積電在禁令生效前為華為海思加速趕工,雖然2020年對台積電營收貢獻較2019年成長,但全年營收占比反而下降。

超微、聯發科搶占第二大客戶

華為海思2021年因為無法在台積電有任何投片,不會對台積電有晶圓代工營收貢獻,第二大客戶寶座將拱手讓出,至於超微、聯發科等仍受惠於5G及高效能運算(HPC)強勁需求持續擴大下單,法人看好聯發科5G手機晶片在2021 年由6奈米微縮至5奈米投片,超微Zen 4架構處理器年底亦將在台積電以5奈米量產,兩家客戶均有機會成為台積電第二大客戶。

以台積電季度營運表現來看,2020年第一季至第三季的營收逐季成長,季度晶圓出貨量到2020年第三季已達324.0萬片12吋約當晶圓,與2020年第一季相較已提升逾10%。當時華為海思仍是台積電第二大客戶,中國客戶營收比均維持在21~22%。

不過,華為海思受到美國禁令影響,台積電2020年9月14日無法再出貨給華為海思, 台積電2020年第四季營收達新台幣3,615.3億元再創新高紀錄,季度晶圓出貨量提升至324.6萬片12吋約當晶圓,但中國客戶營收占比已大幅下降至6%。2021年第一季台積電營收繳出3,624.1億元新高紀錄,季度晶圓出貨量提升至335.9萬片12吋約當晶圓,但中國客戶營收占比仍維持在6%。

台積電在年報中指出,在先進製程技術、特殊製程技術及先進封裝技術的發展上,是全球晶圓代工領導公司之一。2020年不含記憶體, 台積電產出占全球半導體產值的24%,較2019年的21%增加。台積電總體營收以地區劃分(主要依據客戶營運總部所在地),來自北美市場的營收占台積電總體營收的62%、日本與中國大陸以外的亞太市場占11%、中國大陸市場占17%、歐洲和中東及非洲市場占5%、日本市場占5%。

對於2021年展望,台積電董事長劉德音在致股東報告書中指出,2020年是全世界遭逢新型冠狀病毒(COVID-19)疫情重創的一年,隨著疫情的蔓延,數百萬人喪失了性命,許多城市進入了封城狀態,全球經濟與社會也經歷了巨大的動盪。然而在家工作和遠距學習等趨勢隨之興起,加速了數位轉型,使得半導體產業的需求依舊持穩。

劉德音指出,2020年對於台積電而言是深具挑戰的一年,但也是顯著成長與進步的一年。面臨全球新冠肺炎疫情帶來的動盪與地緣政治的緊張局勢,台積電與客戶積極合作,並且加強技術領先、卓越製造、客戶信任的承諾。受惠於客戶對於台積電領先業界的5 奈米及7 奈米技術的強勁需求,台積電的營收連續11 年締造了歷史新高的紀錄。

掌握AI、5G大趨勢命脈

對於2021 年及未來展望,劉德音認為,進入5G時代,人工智慧(AI)和5G 應用對數位運算效能的需求永無止境。一個更聰明且智慧的世界需要大量的運算能力及更高標準的功耗效率,從而驅動了對先進半導體技術的強勁需求。憑藉著在先進製程技術的領先、廣泛的特殊製程技術組合、3DIC解決方案、無與倫比的製造能力,以及與客戶深入的合作夥伴關係,台積電正處於絕佳的位置,能夠掌握未來幾年產業大趨勢的成長。

為了擴大產能因應客戶強勁需求,台積電決定在未來三年投資1千億美元擴產,除了在台灣興建3奈米及2奈米晶圓廠,在美國亞利桑那州投資興建5奈米晶圓廠,也包括擴充南京12吋廠的28奈米產能,後續也將擴大16/12 奈米產能。

台積電總裁魏哲家表示,在5G及HPC相關應用未來幾年的產業結構大趨勢下,台積電進入一個較高的成長區間,所以高資本支出是必要的,台積電可掌握未來成長機會,並讓客戶取得所需產能及維持成長動能,所以未來三年將投入1千億美元在研發及擴產。

魏哲家指出,由於半導體產業長期需求的結構性提升,以及供應鏈的短期失衡現象,台積電客戶正面臨整個半導體產業產能短缺的挑戰,預期全年產能將供不應求,產能短缺可能延續到2022年。至於成熟製程因新增產能要等到二至三年後才會開出,所以產能吃緊情況可能會延續到2023年。

文/涂志豪