空頭環伺 凱基推高股息低波動的「特別股」

特別股又稱為優先股(Preferred Stock),同時具有股票與債券的特質,與股票同樣在集中市場交易,但沒有投票權,與債券同樣具有發行面額以及固定配息。因特別股於公司破產時求償順位較債券為後,一般而言,特別股票面利率會較債券高,波動度較普通股低。凱基證券建議投資人,今年市場大跌後,許多優質公司特別股殖利率還有4%以上,是一個難得的長線投資機會。

特別股在金融市場上是一個很成熟的工具,國內外許多企業都有發行特別股,像是美國的AT&T、美國銀行、花旗,歐洲的荷蘭國際集團、荷蘭保險集團、英國保誠等知名企業。國內像是國泰、富邦、中信、台新、新光、大聯大等企業也有發行特別股,其中,國內金融業的特別股因擁有穩定且較高的配息率及較低股價波動,深受壽險、政府基金及法人喜愛。

凱基證券表示,投資特別股,不以賺取價差為目的,目標在於領取較高股利,發行公司有穩定獲利、能發出股利才是最重要的。另外,因特別股波動低,股價與大盤脫鉤,在空頭時亦屬於相對安全的標的,適合「退休長青族」及「保守定存族」做為長期投資標的。

若擔心持有特別股個股風險過高,市場上有許多特別股基金,有些是只投資台灣特別股、台股債券ETF等以台幣為主的資產,績效穩健外無匯率風險;有些是投資全球特別股,因國外特別股多以美元計價,故配息會高於台灣特別股。除了基金外,部分投資型保單也選擇特別股作為其核心投資策略,以期能做到長期穩健的配息及資產增值。 凱基證券建議,從資產配置角度出發,特別股相關商品可提供投資者穩健的現金流,遇市場亂流時相對安全,應適度配置,針對特別股相關商品,投資人可聯繫凱基證券理財專員獲取更多資訊,讓您的投資組合更穩更安全。

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