市場亂亂亂 「美元複合債」抗波動求收益首選

川普與習近平兩大高手過招,一時爭鋒相對,一會相敬如賓,攪得金融市場波濤洶湧,投資人進退兩難。

正所謂水清無魚,看似步步是危機,但也處處有機會!在中美貿易談判膠著反覆、紛亂難測之際,投資人該如何從中漁翁得利?專家認為與其重壓新興市場債或對賭高收益債,不如選擇美元複合債,以多元化債券投資組合攤平波動風險,進而掌握穩定收益機會。其原因有二:

一,跟著國際資金走,趨吉避凶。
震盪局勢下,國際資金會避開匯率波動較大的新興市場當地貨幣轉向美元資產,此時靠攏國際主流貨幣美元,可降低匯市波動對基金淨值的影響。

二,經得起市場考驗,多空皆宜。
VIX指數上揚時市場恐慌情緒升溫,複合債可展現抗壓性逆勢收紅;VIX指數下滑時市場情緒轉正,複合債亦可獲致合理報酬,進可攻退亦可守。

富蘭克林坦伯頓精選收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金),分散佈局企業債、政府債及貸款等各類債券商品,且均衡配置高收益債和高信評債,降低信用風險的同時也兼顧投資收益,堪稱抗波動+求收益投資首選!此外,富蘭克林專業經理團隊會視市場變化動態調整投資組合,以靈活應市場萬變!

  • 2009 ~2010年看好美國經濟從金融風暴中復甦,以及企業活動與聯準會利率正常化趨勢,降低投資等級債、維持加碼高收益債。
  • 2011年美國債務上限危機,基金率先降低美國部位,轉向非美政府債。
  • 2012~2014年美國QE、歐債危機緩解,2014年經濟復甦QE逐漸退場,因此降低現金、增加高收益債。
  • 2016~2018年看好美國經濟成長、稅改、財政政策題材,加碼高收益債、降低現金。
  • 2019年至今,市場消息紛亂但美國經濟溫和成長,低利環境下加碼高收益債、房地產抵押債,減碼美國公債。
美元計價,基金美元月配息股份成立於2007/7/12,截至2019/10/31。基金過去績效不代表未來獲利之保證。圖/Lipper

 

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