光棍節魅力無法擋 剁手商機有望提振陸股投資氣氛

市場靜待美國中期選舉結果,導致陸股本周投資氣氛趨於觀望。短線陸股雖仍有下行壓力,但近期重量級官員連番表態將力保經濟和股市,搭配中國年度消費狂歡季「雙11光棍節」即將火熱登場,看好光棍節的網路購物買氣有望同步反映到陸股,配合現階段籌碼乾淨、價值面便宜,陸股仍具投資價值。

十月中國製造業PMI、新出口訂單指數、第三季A股上市公司盈利年增長均較上半年明顯放緩,顯示懸而未決的貿易戰對中國經濟與盈利下行的拖累持續擴大,再者,據傳本月底G20會議川習會後,若雙方貿易談判未有實質進展,美國將於下月宣布針對2,670億商品提出關稅細節,配合中美均欲淡化外界對川習會預期,導致中國股匯波動加劇,人民幣上周一度貶至近十年低點,也讓陸股表現也一度承壓。

所幸,近期國務院副總理、人行行長與銀保監會、證監會主席罕見集體信心喊話,政治局會議亦釋放積極救市的維穩訊號,政策預期發酵不僅為人民幣帶來支撐,也刺激股市由跌轉升,並吸引外資流入,陸股通淨買入A股金額於11/1單日達84.8億人民幣,創201612月深港通開通以來的紀錄新高,上海綜合指數上周最後收漲2.99%2,600整數點關卡也失而復得。

由於目前正值美國期中選舉,美國官方對外言論在政治面考量下,趨於激進且反覆無常,受到美中貿易關係發展撲朔迷離影響,投資人信心相對脆弱,市場成交金額低迷,反映投資人因靜待貿易戰消息明朗而態度相對謹慎,看好隨選舉結果揭曉,美國政策方向趨於明確,將有助於修復市場信心,並改善現今陸股投資情緒。

撇開外圍不確定性,陸股近期又有一波消費題材值得期待。本周末即將正式登場的「雙11光棍節」今年邁入第十個年頭,自阿里巴巴集團2009年推出迄今,消費業績連年以驚人幅度飆升並刷新紀錄,龐大消費商機吸引全球各大零售平台及商家無不摩拳擦掌地迎接這塊誘人的市場大餅,今年除了阿里巴巴,其他海內外店商龍頭也一同加入促銷行列,使得雙11光棍購物節已不再只是中國零售產業線上線下(O2O)的年度盛會,儼然已是全球電商界最大的購物盛會。(文中個股僅為舉例,並無推薦之意)

「雙11光棍節」不僅推升全球消費氣氛,也同步有助於陸股表現。觀察自阿里巴巴集團2009年推出「雙11光棍節」以來陸股表現,節後一個月多數指數平均漲幅逼近1%,新華富時A50指數更強漲2.15%,且漲勢一路延燒至年底,多數陸股指數漲幅也更進一步擴大。隨著不少電商業者今年早於十月中便開始預購,在拉長銷售時間戰線和各類推陳出新的促銷活動帶動下,市場預期今年光棍節網路銷售額有望再改寫新高數字,看好這波消費熱潮有望進一步為陸股增添上漲動能。

根據大數據統計資料顯示,去年「雙11光棍節」網路總銷售額達2,539億元人民幣,產生13.8億個包裹,阿里巴巴集團底下的天貓平台銷售額達1,682億元人民幣,創下歷史新高。據傳,該集團今年將進一步拉高成交額目標至2,000億元人民幣 (文中個股僅為舉例,並無推薦之意),也因此,市場高度預期今年「雙11光棍節」不僅有望替中國內需買氣加溫,也有望大幅挹注相關類股業績。

除了光棍節題材可期,歷史經驗也顯示,陸股11月有望開啟新頁面。整理過去十年11月全球前十大強勢股價指數中,高達八席由陸股囊括,平均漲幅介於1~4%不等,且勝率均六成起跳,反映傳統消費旺季對中國股市的正面挹注。

官方近年持續致力於經濟轉型升級,期許能從工業大國轉型為以服務業為主導的新格局,特別是自去年中共十九大會議後,中國施政重點由過往著重經濟增長,到當前要務為「提高美好生活需要」,反映現階段中國消費重點不僅侷限於食品衣服,而是進一步擴展到休閒娛樂、健康服務和出門旅遊等方面的新體驗,也讓「美好生活」概念醞釀出來的消費商機變得更加誘人。

看好強勁內需將持續引領中國經濟結構調整,因此,現階段投資中國應該選新不選舊,像是聚焦持續擴張,且成長爆發力看俏的大消費相關類股,包括食品飲料、餐飲旅遊、醫藥、家電和網路服務等相關投資機會。

(文/摩根大中華研究團隊主管 黃淑敏

你可能還喜歡