大陸|千億級內在美市場

女性經濟實力崛起,為大陸內衣產業創造複合年增率達8%的千億級市場。

大陸內衣老品牌積極轉型拓展客群,

新銳品牌爆紅產品來勢洶洶,期望自家產品能最貼近消費者的心。

大陸內衣品牌愛慕(Aimer)於5月31日於A股掛牌上市,開盤即大漲44.02%,迅速漲停。發行價為人民幣(下同)20.99元的愛慕股份,6月2日收盤上漲10.02%,報36.58元,亮眼的上市表現為品牌立下里程新高點。

中國商業聯合會和中華全國商業信息中心數據顯示,愛慕和子品牌愛慕先生(Aimermen)在2018年和2019年年間,市占率分別蟬聯大陸女性和男性內衣市場實體零售通路的第一名。

市場份額高居前列的愛慕,其招股書顯示,公司於2021年第一季營收為8.96億元,年增13.72%,淨利潤為1.29億元,年增61.07%。回顧2018年至2020年,公司營收雖穩定增長,但營業利潤卻自5.21億元下滑至5.14億元。

招股書表示,受到新冠疫情影響,消費者更傾向線上購物,公司於2020年電商通路銷售成績較2019年增長57.64%。消費習慣轉變使電商平台營銷力度加大,公司為加強市場推廣措施,成本整體增加,但因實體銷售逐步復甦,電商通路高速增長仍存在不可持續的風險。

市場大洗牌 創投紛押寶

36氪報導,大陸內衣市場競爭,正在經歷一場大洗牌。除有愛慕等積極轉型的老品牌,新銳大陸本土品牌亦積極投入搶攻市占,同時吸引紅杉中國、IDG資本、今日資本、啟明創投、GGV紀源資本和元生資本等創投資金爭相押寶。

市場研究機構歐睿國際(Euromonitor)統計,大陸2012年至2019年女性內衣市場零售額的複合增長率達8.26%。中國服裝協會則估計,2021年大陸女性內衣市場規模預估將持續增長至1,986億元,男性內衣市場規模更將達2,388.84億元。

值得注意的是,2019年大陸女性內衣前五名的市場集中度僅為9%,日本、美國和英國市場同期前五名的市場集中度分別達66%、58%和19%,顯示大陸女性內衣市場仍存在向巨頭公司集中的潛在競爭力。

Ubras顛覆傳統 躍黑馬

其中最具代表性的產業黑馬就是Ubras,這個成立於2016年的品牌在2020年推出爆紅單品無尺碼內衣,獲得消費者青睞,於「618」購物節銷售額一舉達到1.38億元,年增515%,並成為2020年「雙11」天貓內衣銷量榜冠軍。品牌年銷售額突破15億元,年增逾800%。

Ubras推出的無尺碼內衣有別於傳統內衣定有12~16個不同尺寸,消費者在線上購物時,無需考慮版型與尺寸誤差即可選購合適商品,大大縮短決策鏈。另一方面,傳統內衣製作通常需要多種材料以及40~50道程序,自動化程度較低,無尺碼內衣則以點狀膠膜技術精簡繁複的製程,改以機器自動化量產。

愛慕的最大機構股東加華資本董事長宋向前表示,新銳品牌為行業帶來新的生機,老品牌亦仍具備生產、研發和銷售通路等不可替代的優勢。隨消費者喜好與購物習慣轉變,大陸內衣品牌百家爭鳴,掌握數位化消費、流量行銷生態的新興企業正向傳統品牌發起挑戰,消費崛起的時代也將成為大陸品牌崛起的黃金年代。

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