拿家中的房子抵押做股票 到底可不可行?

知名的橋水基金創辦人達利歐在二○二○年一月底的時候說:「現金就是垃圾,建議投資者多元化投資。」
到了三月底時,甚至還說長期買進先進國家的債券,也差不多等於垃圾,因為無法抵抗通膨。
根據彭博億萬富豪指數,現年七十二歲的達利歐身價一百五十六億美元。
他也批評比特幣不可能漲十倍,這是無稽之談。不過,他自己將一部分的錢投資了比特幣,雖然跟手上持有的黃金相比只是很小一部分,而黃金跟其資產相比又只占一小部分。
他認為政府不希望加密貨幣成功,但這並不意味著投資者不應該多元化投資。

對大多數讀者來說,或許會有這樣的經驗,就是看到很多投資名人的說法,往往很快就影響自己的內心,甚至改變原有的策略與布局。
達利歐的這段話,有一點是最值得大家參考的,那就是「多元化投資」,不要只單壓某一商品。
可是有人只注意到「現金就是垃圾」,便瘋狂的把錢都拿去投資,忘了風險的存在,以及現金還是很好用的,並非全然是垃圾這些重要觀念。
也有人把焦點放在「先進國家的債券也差不多等於垃圾」,於是把多年來「股債平衡」的策略,改為「全股票」。
其實,這麼多投資名人,看法有多、有空。每種商品都有人看好,也有人看壞。投資人若是心無定見,自然就隨波逐流。

也因此,有不少讀者都曾經問過我一個問題:
「請問現在貸款利率這麼低,是不是把家中的房子拿去抵押貸款,拿去買績優股,會比較賺?好像不少人都這麼做!」
這題實在是太多人問了,簡單來說,如果家中「只有」一間房子,我不建議這麼操作。
但如果家中有兩間或三間,甚至四間、五間房子,這麼操作其實也沒什麼不行。因為假如無貸款的房子有很多間,你不冒險所面臨的通膨風險,會比一般人更大一些。
投資股票的風險是一定有的,績優股也好、定存股也罷,怎麼樣都會有人為操縱的風險,也偶爾會有大盤的系統性風險要扛。
簡單來說,股票跟房產的本質截然不同。
如果家中只有一間房子,卻又興致勃勃拿去貸款做股票,不幸有個萬一,該怎麼辦?
不過,如果家中房子本來就有多的,拿來投資績優股的風險就會比較小。
當然,也不是說一定要這樣做才行。
但這題的答案已經算相當清楚了。

用房子抵押貸款去炒股,利率比跟券商融資便宜太多,這也是這些年來股市蓬勃發展的主因之一。
因為現在貸款利率實在太低了。
但這種利率能永遠持續下去嗎?
以目前的風向來看,聯準會在二○二二年的第三季或第四季,升息的機會應該很大。
倘若美國消費者物價指數(CPI)數字繼續往上走,那升息的速度跟力道會不會更猛?
這些都是用抵押貸款操作股票的人必須嚴肅思考的問題。
有很多人看著短線資訊,卻嚷嚷著要長期投資。
也有不少人看著長線資訊,卻大喊著要短線操作。
這些是一般投資人常犯下的錯誤。

回到「現金就是垃圾」這個問題上。
的確,全球大印鈔之下,貨幣的價值大貶。同樣的,房子、股票、保險,在這兩年內,價格大不相同。
市場的錢怎麼流動,不需要看名嘴分析,只要用心去感受,你就能發現。
任何人都應該常常練習獨立自主的思考,而不是聽人家說「現金就是垃圾」,就真的費盡心思把手邊的現金用盡。
貸款利率是真的很低,二%左右的貸款利率,拿去操作股票,抵抗通膨,投資人看到的都是美好的一面,彷彿都沒想過自己虧損的金額有可能遠遠大過通膨。這是非常重要的事情。
進入市場不能只想著穩贏,而要想著,輸的話,你有沒有備案。
是的,工作很辛苦;是的,加班很勞累;是的,照顧小孩也是筋疲力盡,還有生活中各種大大小小的事情等著我們去處理。
但也因為有這些瑣事才是生活。
短時間持有現金,並不是垃圾,而是保有一份彈性。
緊急預備金跟生活費要準備好,才能幫助我們抵禦更強大的逆風。
除非長時間十幾、二十幾年都持有大量的現金,那真的就虧很大。因為購買力確實會嚴重被掠奪。這就是一般家庭最需要知道的理財觀念之一。

畢大想跟你分享的是 ─
拿房子去抵押貸款,大多數人看到的是利率很低。
股市現在看起來很熱,隨便一年賺個五%、一○%應該不是很困難,卻從未想過自身的財務條件。
只有家中有兩間房子以上的人,才能拿多的那一間去抵押貸款。
要不然,只有唯一自住的那間房產,為什麼要去賭上整個家庭的人生?
對極度富有的人來說,股市輸贏的錢,只是資產配置的一小部分。
但對我們一般市井小民來說,現金絕不是垃圾,而是我們最後的救生筏、救生圈。

最美好、也最殘酷的翻身時代:畢德歐夫帶你掌握理財5大關鍵

( 本文摘自畢德歐夫著《最美好、也最殘酷的翻身時代:畢德歐夫帶你掌握理財5大關鍵》,先覺出版提供)


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