擁有投資家眼光的人 其實就是「留意變化的人」

首先我希望大家掌握投資家看待事物的「眼光」。

如同前述,投資家並沒有掌握特別厲害的資訊,他們終究和大家一樣,日復一日根據公開資訊決定投資對象。

雖然投資家和一般人看的是同樣資訊,「眼光」卻是不同的。換句話說,他們懂得在日常生活中豎起天線,留意到大多數人沒發現的關鍵。

「投資家會以客觀的眼光看待事物。」

我聽過這種說法。但真的是如此嗎? 我不認為。其實這個世界上並不存在「客觀的眼光」。

看得見汙漬的人與看不見的人

那是發生在二○○三年四月的故事,當時我正為自己的公司RheosCapital Works 舉辦開幕儀式。在自己的第一間辦公室裡,有件事情讓我在意得不得了。

那就是沾在門把上的指紋。每當有人造訪,原本亮晶晶的門把就會沾上新的指紋汙漬。

當我受僱於上一間公司時,並沒有那麼在意汙漬,因為我並不會把那間辦公室當成自己的事情看待。但是Rheos Capital Works 是我的所有物,不只員工,我對門把、牆壁、辦公桌等一切事物都有感情。我在創業後,才開始產生身為當事者的自覺。

人類往往會以主觀眼光看待事物,並且對不在乎的事情視而不見。

男性在想買西裝時,才會開始注意行人的西裝;另一方面,化妝品的廣告看板能夠吸引女性的視線,但不化妝的男性卻看不見。

理解人類的這項特質後,該怎麼做,才能在生活中盡可能拓寬視野、打開天線呢?

你喜歡趕流行嗎?

世界上總會有人討厭趕流行。

但站在投資家的角度來看,你必須改變討厭趕流行的心態。

因為豎起天線,就意味著任何事情都得親自嘗試,讓日常生活變成輸入資訊的場域。

手機遊戲「Pokemon GO」大肆流行的時候,當時擔任LINE 執行董事的田端信太郎先生在社群媒體上發表一篇文章,蔚為話題。

他在經營者聚在一起開會時,詢問現場有玩Pokemon GO 的人數,結果只有二至三成的人舉手,讓他相當失望。

我在近十年前也有過同樣的經驗。

當時,我受邀在某地區的講座中發表談話,演講對象是以上市為目標的年輕IT經營者。當時正逢描寫臉書共同創辦人祖克柏半生經歷的電影《社群網戰》上映,於是我問大家:「你們去看電影了嗎?」結果會場一片沉寂。

於是我換個問題:「那有人在用臉書嗎?」

依然只有零星幾個人舉手。講座大約有一百名IT經營者參加,於是我這麼說:「很抱歉,但這個地方就算再過五年,應該也不會出現IT的上市企業吧!」

實際上,當地果然至今都沒有上市企業出現。

我的意思並不是玩臉書或Pokemon GO 有多重要。

就像前面所說的,人類天生就會對不在乎的事情視而不見。最重要的是,藉由早一步親自嘗試正在流行的事物,獲得你自己對社會價值觀的體感。

被小看的唐吉訶德

綜合折扣商店唐吉訶德在一九九六年首度公開發行股票,當時許多基金經理人與分析師都給唐吉訶德很低的評價。

因為當時負責銷售通路的分析師幾乎都是女性,而且都在富裕的環境中成長,習慣去高級百貨公司購物。她們想必無法理解唐吉訶德這種五顏六色、商品又多又雜的商店吧? 結果她們根據偏見,做出了「雖然業績會成長,但總有一天會停滯」的錯誤判斷。

如果盲目聽從這樣的意見,想必誰也不會投資唐吉軻德。但我實際去唐吉訶德觀察後,看見年輕人會在深夜漫無目的地遊蕩過來,也從他們的對話中得知,這是朋友之間相約遊逛的場所。對他們而言,唐吉訶德不只是商店,更具有特殊的意義。

於是,我修正了對唐吉訶德的評價。結果五年後,這家公司的營收、獲利與股價都大幅上揚。

第三者的意見終究只是間接資訊。思考實際使用的顧客怎麼想,才是對市場的真實感受。

如同我反覆強調,我們擺脫不了偏見。但只要去現場實際看看,體驗「多數人的想法」,任何人的視野都能拓展。

體感的價值

未來的時代,「體驗」將會比資訊更有價值。

在當代具有代表性的活動、書籍、電影、網路服務等,如果只是當成資訊,聽過就算了的話,就毫無意義。

只有將資訊化為自身的體驗,才能磨練體感。

有了這份體感後,你可以選擇不跟隨這樣的價值觀,也可以選擇超越或模仿。換句話說,你必須先讓身體沉浸在時代的氛圍裡。

如果對流行反射性地感到漠不關心,甚至產生不屑或批評「真不像話」的負面情緒,就必須小心。因為這樣的人將會逐漸與時代的氛圍脫節。

這時候請試著問自己:「這是投資? 還是浪費?」

一般而言,對流行的厭惡感會隨著年齡而升高。但可以藉由將厭惡感轉換成好奇心,磨練你的體感,就會獲得從世界萬物學到許多事情的眼光。不只流行,人之所以會反射性地對新事物產生厭惡感,是因為眼光不自覺地看向「過去」。

「以前的電影和音樂比較好。」

「這不就是複製以前的時尚嗎?」

這麼說的人,都活在過去的體驗裡,成長也就會停滯。

公司也一樣。我過去曾在著作中寫到,「如果老闆得意洋洋地把自傳拿給別人看,這家公司的股票就不會上漲」。

活在當下的經營者,對過去的成功幾乎毫無興趣,他們會用閃閃發亮的眼神談論現在進行中的事業與未來的願景。反之,如果經營者談論太多過去的回憶與吹噓自己,公司的成長就會停滯。我不會投資這樣的公司。

觀察街頭巷尾的變化

擁有投資家眼光的人,其實就是「留意變化的人」。

具備市場敏感度,能夠從中發現商機的人,在日常生活也擁有足以察覺變化的敏銳度。

我認為這是任何人都能夠培養的能力,絕非特殊天分或品味。

想要培養這種能力,有個非常簡單的方法,那就是在生活中豎起「積極了解流行」的天線。

很不可思議地,只要開始注意流行,同樣的風景就會看起來完全不同。平常的通勤路線、居住的城市景色都會改變,移動的時間也變成收集資訊的時間。

「路人的衣服剪裁好像變得比較寬鬆。」

「車站前新開的咖啡店,賣點是重質不重量。」

「用藍芽耳機講電話的人變多了,大家對於看起來像自言自語的抗拒感逐漸降低。」

只要轉個念頭,積極了解流行,即使過著同樣的生活,也能讓興趣的觸角往多方面延伸,接收的資訊量也會更上一層樓。

有各種方法能讓你了解時下的變化:就算只是隨意逛逛書店,也能接收到流行資訊;詢問熟知該領域的人「現在流行什麼?」也是個好方法。這些資訊累積起來,就會成為投資家可觀的財產。

舉例來說,我注意到曾幾何時,寶特瓶飲料突然變得不一樣了。

我指的不是口味上的變化,而是「形狀」。

寶特瓶的形狀變得纖細、複雜,不再只是單純的飲料,而是變成了光是拿著就很潮的時尚單品。

這樣的改變是配合女性的生活型態,讓她們願意把外觀有型、有高級感的飲料拿在手上。

如果受限於「寶特瓶不就只是飲料嗎?」的舊有思維,就不會察覺到這項變化。

關於人生,我這樣投資:日本傳奇基金經理人的低風險未來戰略

(本文摘自藤野英人著《關於人生,我這樣投資:日本傳奇基金經理人的低風險未來戰略》,今周刊提供)


延伸閱讀

放大格局追求夢想 但為何我們裹足不前?

專家無用論? 從生病到壁癌 我們都需要專家

專家之路:從學徒到大師