緊急預備金金額多少才夠?資產配置前要先準備好

了解資產配置的相關概念以後,在開始進行資產配置之前,你還有一些準備工作要做,像是要了解你的風險屬性、存一些緊急預備金、先理債再理財等,下面我會一一介紹。

第1件事》了解自己的風險承受度

每個人的資產配置目標都是不一樣的,你的資產配置要搭配你的風險屬性。如果你是股票跌了1%,晚上就睡不好、跌了5%,就整天憂心股票,忍不住一直拿手機起來看盤勢,這種不能承擔風險的人,那麼你也只能配置很低比重在高風險的資產上面。這也沒辦法,你只適合最穩健、最低風險的投資組合。也因此,就長期而言,你必須多賺錢、多儲蓄,而沒辦法靠投資的複利效果早點退休。

如果你可以容忍比較高的風險與波動,那很好,可以有更多的彈性做配置,但這也不表示你就要把投資組合的風險搞得很高,搞到報酬極大化,風險也極大化。我們的理財目標是設置一個投資組合,可以長期的、穩健的獲取合理報酬才對。

你個人的風險屬性還要考量你的人生階段,我們一般會認為,年輕人未來時間還長,有承擔風險與失敗的本錢。相反的,如果你是70歲、80歲的退休人士,那麼你的資產規畫很可能不適合太過冒險,你在那個年紀多賺了錢也只是變遺產,但是如果不小心虧錢了,資產不足以應付退休生活,那就尷尬了。

上面是指一般情形,但如果你預期5年後結婚或小孩剛出生,開始幫小孩準備出國留學的資金,這種有未來特定資金需求的情況,就需要特別規畫的配置。如果特定期間不是很長,只有2年、3年,那當然就不能冒太大風險,因為我們無法保證市場在這近幾年內不會有大波動。但是如果是小孩留學基金這種比較長期的未來,我們就可以規畫較高比重的高風險資產進去。

依我的經驗,多數人會高估自己的風險承受能力,比如你以為持有的股票跌3成你也不怕,實際上,可能股價只跌了1成,你就睡不好覺且情緒受影響。所以我會建議,假如你自己也不是很清楚你自己的風險偏好,甚至也沒投資經驗來參考,即使你很篤定的認為自己可以接受高風險,我都建議你先設定比較保守一點的投資組合,等市場波動發生,且你真的可以坦然處之,那時候再調高到比較高風險的投資組合還不遲。

第2件事》額外準備緊急預備金

我們人生中有時候會遇到一些狀況讓我們需要額外支出一筆錢,如耐久財的汽車或家電壞掉、人身事故、出車禍、忽然沒了工作。或者像2020年與2021年的新冠肺炎(COVID-19)疫情,也是沒人可以猜得到的黑天鵝事件,如果你有在做生意,可能忽然整個生意就沒了。

我們如果有保險,可能就可以針對生病、住院,甚至死亡做好規畫,其他部分的臨時資金需求,就必須靠緊急預備金。緊急預備金必須先預備好,不要算進去資產配置中,因為我們可能在市場最差的時候需要錢,這時候等於是得低價賣出資產,這是非常傷投資報酬率的一件事。

有些資產是不好處分的,如房地產,如果你忽然急需用錢,大概也很難短期去賣房子因應。所以我們會把緊急預備金存放在比較有流動性、好變現的資產上面,如貨幣基金、定存、較低風險股票(如公用事業股票)等。

那麼緊急預備金金額要多少才足夠?每個人狀況不同,我很難給標準答案。如果像我單身,1人吃飽全家飽,那麼我大概準備個30萬元,就可以讓我沒收入花1年了。再多些額外金額備用,也許50萬元就足夠。

如果是有家庭的人,職業不是公務員,可能是收入不是很穩定的業務,那麼可能整個家庭就得準備到50萬元~100萬元,這樣起碼可以讓4個沒收入的人撐半年,再考慮額外可能支出,也許該準備到100萬元。但如果你每個月還有房貸要繳的話,這金額又不太夠了,最好要有多半年~1年的資金可以還房貸。我看過有些個案是房貸占薪水比重太高的,如果工作忽然沒了,那麼如果沒有預備金的情況下,每月還房貸便會是一個頭痛的問題。

因為緊急預備金的特性,你大概也只能放在活存、定存、貨幣基金等最安全、最沒風險的資產上。也因為這些投資報酬率最低,所以緊急預備金也不用超額準備到太多,放太多的資產在上面,只會讓整體投報率下降。

後續會講我建議的配置,因為現在所有資產都高風險,我會建議配置很多放在現金上,所以以這樣的配置來講,就比較沒有什麼緊急預備金的問題,也就是說,如果投資組合中的現金就已經超過緊急預備金的額度很多,那就沒啥大需求再額外準備緊急預備金。

第3件事》先理債、再理財

現在理財觀念推廣得很熱,但是有不少人根本就無財可理,甚至負債累累,所以得要先想辦法理債後,才有財可理。以美國為例,美國有8成的家庭是月光族。月光族的英文用字是Living paycheck-to-paycheck,意思就是一張月薪支票接續著一張月薪支票地過活。台灣數字參考yes123求職網調查,39歲(含)以下的勞工,「個人名下」的總存款金額平均只有13 萬3,000元;更慘的是,青年勞工不只存款少,多數人還債務纏身,61.3%的青年勞工目前有負債。

我以前在幫朋友做財務規畫時,第一步就是先叫他把債還完。這邊的債不是指房貸這種投資性的負債,或是為了做生意而資本支出的負債,而是親友借貸、小額信貸、信用卡債之類的借貸,這些借貸不是欠人情就是高利貸。欠人情還好一點,背著高利貸還投資是有點蠢的。比如說信用卡債真實利率(含手續費等費用)高達10% ∼ 15% 左右,你投資都很難有這麼高的投報率了,如果你在負債下投資,這樣搞等於幫銀行打工,所以理財第一步就是把這些高息債務還清。

有些有錢人有辦法借到低利率的資金,在這種情況下,借錢投資可能是有好處的,但是多數散戶是沒這個能力的,頂多就有房貸,利率低點,其他貸款利率都偏高。散戶可以借到錢的地方,很多借起來幾乎都划不來,更別說現在投資標的難找,你根本就很難找到投資標的長期預期報酬率可以超過這些借款的利率,然後風險又在可承受的範圍內。

還債是個很辛苦的過程,但是這多數也是你自己搞出來的窘況,即使不是你的錯,也還是得先脫離這個最惡劣的狀態。抱怨沒有任何用處,面對債務、償還債務,得等到你沒有債務負擔後,你才有可能繼續往上爬。

現在有很多人是為了物質消費而負債累累,我真的覺得被物質影響的人很多時候是人生觀跟消費觀都有問題。人生有很多有價值的東西都是無價的,如情、友情、知識,很多有價值的東西也不是光花錢就可以買到的,比如說每天鍛鍊的身材、一張好學校的文憑、你個人的評價等。在正確理財前,我更認為需要把你的人生觀跟消費觀、價值觀搞正,因為如果你的人生觀、消費觀或價值觀有問題,我覺得你理財也會出問題。

上流哥:這年頭資產配置有點難

(本圖文摘自上流哥著《上流哥:這年頭資產配置有點難》,Smart智富提供)


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