投資不可怕!父親給女兒的12則理財練習

編按:投資法則第一條:不要賠錢!透過輕鬆的對話與理財達人父親的指導,投資新手丹妮爾與父親共同進行了12則的基礎理財練習,學習華倫‧巴菲特與查理‧孟格兩位投資界傳奇人物的價值投資法則。本文摘自新書《投資心智:邁向財務自由的十二則練習,風靡全美的人生增值術》

在我們開始之前

假如你是完美父母,那歡迎盡情批評我,否則請給我一點同情──你要知道,這本書之所以誕生,是因為我過去沒能將自己的看家本領教給女兒。不曉得你有沒有聽過以前那些故事,鞋匠的小孩沒鞋穿、農夫的小孩沒牛奶喝,而這本書一部分是在說,投資者的小孩不會投資。

別這樣,這也不是我的錯,從我女兒丹妮爾數學夠好(可能是小學四年級吧)開始,我就想教她投資理財,因為我從1980年開始投資,到2006年寫了第一本書──《有錢人就做這件事》──之後我也成為投資理財教師。事情其實很簡單:我希望丹妮爾能過得快樂,而有足夠的錢做她想做的事,就是快樂的一環。

我知道我必須自己教她,因為除了偶爾幾本書與我教授的課程之外,沒有人將真正的投資當成可行的理財策略在教。人們常把資金分散和持有當作投資,但實際上那漂亮的包裝裡頭不過是投機買賣,每年讓華爾街那些騙子和滿口讒言的財務顧問賺上1,000億元(譯註:單位皆為美元。)。

買賣你不了解的股票和債券稱不上投資。華倫.巴菲特(Warren Buffett)說過,投資是買入能製造遠低於自身價值的現金流量的資產,例如用5塊錢買1張10元鈔票。換句話說,真正的投資,是用你購買資產的價錢與買下的現金流量價差,儘可能確保你會賺錢;其他的都叫作投機買賣。

除了投資以外,我也希望丹妮爾能學會換汽車輪胎,理由也同樣顯而易見。她兩種技能都不想學。

但後來她拿到第四張學位文憑,畢業後找到工作與公寓,一切都變了。她突然得面對繳稅、學貸與抵押貸款,也赫然發現即使是在優秀的事務所工作、賺不少錢的律師也很難存到錢。她終於動筆計算,發覺自己除非要當一輩子的薪資奴隸,不投資的話幾乎不可能存到夠她做選擇的一筆錢。

她問我該怎麼辦,我把我寫的兩本書給她讀。她讀完(算是讀完了)以後告訴我,那種書是寫給已經想學投資的人看的,她不想學投資,只想讓問題消失。就這樣,她踏上了一場學習理財的旅程,也就是這本書。

丹妮爾想了幾週,最後得到結論:如果連她都能對投資產生興趣、學會投資,那誰都做得到。她提議錄製播客,記錄我們關於投資理財的對話,而這次實驗的小白鼠就是她自己。我打從心底相信播客計畫只會以災難收場──導師的想法動不動就被他聰明又對投資存疑的女兒引爆,哪有人想聽這種投資播客?結果想聽這種東西的人多得出奇。我們的播客持續在商業理財類名列前茅,聽眾的來信也源源不絕。

顯然有很多人直覺地喜歡丹妮爾經典的英雄冒險故事,跟隨她探索未知的瘋狂世界,認識這個輸可能是贏、盟友可能是敵人的投資世界。我再怎麼努力也沒辦法逼她喜歡上投資,幸好她能自己找到投資的熱情,身為有理念的資本主義者,「票選」她重視的事物。我沒想過她會如此害怕犯錯、害怕虧錢,因為我在投資時從沒感受到這樣的恐懼,這也是我第一次將這份恐懼惦記於心。身為越戰老兵,我的態度向來是:「又沒有人對我開槍,有什麼好怕的?」所以過一段時間我才肯相信,丹妮爾不願意投資真的是恐懼的緣故。明白這一點之後,我終於能體會數千、數萬個和丹妮爾一樣非常想管理自己的財政未來,卻遲遲不敢跨出第一步的人是什麼心情。丹妮爾用自己的方式面對恐懼、打敗了壞蛋,現在她帶著希望之光與通往勝利的地圖回來了。

現在是勝利的時刻。這不僅是用錢投下符合自己價值觀的選票之刻,還是學會面對股災、不再害怕賠錢的好時機。現在股市生機蓬勃,不過包括我在內,一些經濟學者和投資者認為美國很快又會進入經濟與市場的衰退期。大部分的人以為衰退期不適合投資,但事實恰恰相反,這反而是低價買下好公司的大好時機。我的任務是幫助人們認識今天的市場,教大家不論市場成長與否、哪裡有戰爭、哪個總統上任、媒體與投資大師怎麼說,一樣收穫龐大的經濟利益。

這本書是我們得到的解答。投資者的小孩終於開始投資,為未來做足了準備。接下來,該教她怎麼換汽車輪胎了。

(下一篇:新手投資者訓練 先讀巴菲特寫的股東信)

投資心智:邁向財務自由的十二則練習,風靡全美的人生增值術

(本文摘自丹妮爾.湯恩、菲爾.湯著《投資心智:邁向財務自由的十二則練習,風靡全美的人生增值術》, 聯經出版公司提供)


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