駕馭新攻略 電子領漲 傳產跟上

文/方亞申

美股持續上漲,台股配合季報公布,開始連動,獲利好的個股包括航運、晶圓三雄、鋼鐵、板卡、ABF、塑化等族群股價紛紛墊高,走勢較先前以元宇宙、低軌道衛星、電池材料等來得扎實,有助股市持續盤堅;做夢股只要拉回量急縮,年底前還會有再次拉抬機會。

最近美股又傳來喜訊,企業財報、就業率以及拜登基礎建設過關等,四大指數都能創新高;亞洲股市則漲跌互見,台股輪由獲利好的航運、晶圓三雄、鋼鐵、塑化、板卡、ABF族群推升,指數站上一七五○○點,相對還是強勢的。日韓港等亞股大多拉回或橫向整理,主要就是台股正值公布第三季獲利,已公布前三季EPS超過十元者,超過五十五家!當然美股還是全球指標所在。

美國企業財報進入尾聲,業績大多較正面;聯準會開會決議將開始逐月縮減一五○億美元資金,QE將退場,而發表對未來言論中,認為距離升息還有一段時間,大致上都在市場預期中。全球資金加速流進美國;加上美國十月就業報告報喜,推升市場對經濟復甦的樂觀情緒。

航空旅遊及消費股校正回歸

另一方面是美國先前實施長達二○個月旅遊禁令後,終於自八日起開放英國、巴西等超過三○國旅客入境。隨著國際旅客再次踏上美國國土,零售業期望人潮帶來錢潮。國際貿易署(ITA)統計,一九年國際旅客在美國的消費支出超過四三四億美元,占全美旅遊觀光帶動的消費支出比重達二七%。此舉使得航空旅遊及消費股大為振奮股價上漲。例如達美航空短短一周股價從三八美元漲至四五美元之上、美國航空從十八.八美元漲至二二美元。零售股如梅西百貨股價更在近一個月內從二一.二美元漲到三一.九美。當然零售業還有時序即將進入感恩節及聖誕節購物旺季刺激。

美股多頭勢力不墜,原先由特斯拉、微軟、高通以及晶片雙雄輝達+AMD帶頭飆升,傳產、金融及內需股可望又有基建利多,美股呈現電子、金融、傳產輪漲格局,預期經濟將進一步復甦。

美股四大指數都在本波上漲中創新高,只要十日線不破都屬強勢。歐洲股市在歐洲央行說短時間不考慮收縮資金下,各國股市都在今年或歷史高點附近;問題較大是在亞洲的中國地產問題接連引爆,相關公司常在香港出現停牌,惟深滬指數持續進行超過一個月的橫向盤整,深圳在年線及季線之間整理;上證指數則在年線附近,由於PPI高攀,如今消費者物價指數也將上來,中國經濟正在調整,股市持平就算不錯。

貨櫃三雄股息值得關注

台股前幾周都是由題材股主導,包括二極體、元宇宙、低軌道衛星、矽智財、汽車電池材料、導線架等中小型股表現,惟短線漲多陸續拉回,且季報公布進入尾聲,有獲利低PE股開始抬頭,尤其是航運貨櫃三雄中的長榮前三季EPS高達三○.二七元,全年將超過四○元;萬海前三季EPS二八.三七元,皆排名股市前十名內,股價腰斬後慢慢盤堅,帶領陽明推升逐季站上季線,其他航運股也能跟隨;貨櫃三雄震盪,單日三家公司成交量又超過五百億元,由於國際運價在高檔震盪,即便明年運價下來,每股要賺超過十五至二○元似乎不難。當然最重要是股息配發,若能配發三分之一,殖利率也有十%左右,那麼PE及殖利率都具優勢,股價若不漲,台股也會受限。以長榮為例,做整體從二三三元跌至八五.五元的總反彈三分之一及二分之一計算,分別在一三四元及一五九元,可做參考。

由海運連結到空運,近期外資積極大買華航及長榮航,主要就是寄望國際解封後逐漸恢復空中交通。而從美國開始開放旅遊人口進入美國,且疫情已發生近兩年,疫苗普及,觀念上也傾向與病毒共存,時間上漸漸有利全球交通恢復。美國航空股大漲,其實台灣航空雙雄更強,主要就是靈活應變,兩家公司幾個月前就把部分客機改變成貨機,取代海運塞港出貨櫃又慢的利基。華航公布第三季EPS○.五元、長榮航○.二九元,都已經回復至疫情前水準,第四季是旺季,不少海運轉空運訂單,華航有機會向每股賺○.八元以上挑戰,果如此將是近五年最高;長榮航則將轉虧為盈。又因為兩家公司低價轉虧為盈,容易造量,短線上下其手多,偏向滾量上升。(全文未完)

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