外資降評半導體4大金剛

野村證券一口氣降評台積電(2330)、穩懋(3105)、環球晶(6448)三大指標股,另下修聯發科財務預期,成為繼里昂與摩根士丹利證券後,第三家大規模降評半導體族群的外資機構;匯豐證券最新則降評聯詠(3034)「賣出」,外資對半導體族群疑慮愈來愈深。

爆需求疑慮 PCB族群外資保守看

新冠肺炎疫情衝擊從下游硬體蔓延到半導體產業後,再度波及回零組件,摩根士丹利證券最新降評臻鼎-KY(4958)至「劣於大盤」,下修台郡股價估值,加上里昂接連翻空台郡、南電(8046),天風國際則看壞第二代AirPods出貨量,衝擊華通(2313)、燿華(2367),整體PCB指標股壓力重重。

蘋果財報將掀牌 外資挺雙王

美國超級財報周如火如荼展開中,重頭戲蘋果將在30日盤後公告財報,台股恰逢五一勞動節連假,美系外資分析師認為,蘋果成績單與財測出爐前,蘋果供應鏈容易先出現提前壓寶或落跑,對台積電、大立光雙王仍持樂觀態度,但如:組裝、PCB等零組件,則浮現雜音,多空必須看分明。

接單旺 信邦、鈺太法人按讚

信邦(3023)、鈺太(6679)近期股價雙雙反彈,前者還來到波段新高附近,強勢表現讓法人研究機構盛讚基本面。本土大型投顧指出,信邦第一季財報優於預期,看好第二季營運挑戰新高;在家工作需求則推升鈺太營運動能走高。 法人指出,信邦第一季每股純益1.93元優於預期,主要原因是營業費用季減幅優於預期,至於毛利率則是符合預期。

前景有雜音 大摩降評半導體七廠

半導體族群受新冠肺炎疫情影響狀況愈發嚴重,摩根士丹利證券繼里昂「乾坤大挪移」降評半導體,最新啟動新一波大規模下修半導體股財務預期,且把族群看法由具吸引力(Attractive)改為中性,降評包括:神盾、世界、聯電在內的七檔台系半導體股。 摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻直指,終端需求與半導體廠產能利用率之間存在的落差愈來愈大,這將導致二線晶圓代工廠、商品化晶片供應商隨後面臨更嚴重的庫存調整,整個產業的報酬風險比吸引力正在喪失。

蘋果iSE喊燒 郭明錤潑冷水

蘋果新iPhone SE首周末預購數字優於預期,短線讓市場擔憂鬆了口氣,天風國際證券研究與策略部副總監郭明錤分析預購狀況,從「消費力、換機族群、供應鏈」面向提出三大重要意義,惟預測在疫情與消費力道減弱之下,2020年整體iPhone出貨可能衰退超過一成,降為1.65~1.75億支。 各大外資研究機構近期陸續調整對iPhone出貨預期,包括:摩根大通、野村、高盛證券等都已經下修數字,向來被市場視為「蘋果風向球」的郭明錤趁iPhone

力成光寶科 獲法人青睞

台股行情再度陷入波動,資金目光重返績優股,法人指出,力成(6239)首季財報合乎預期,第二季展望不錯;光寶科(2301)PC與雲端運算需求持續,是市場不確定性下的防禦性標的,二檔電子股雙雙獲得法人青睞。

法說前開槍 外資大砍聯發科目標價至300元

滙豐證券指出,智慧機銷售不振影響整體供應鏈的可能性愈來愈高,半導體供應商受衝擊只是遲早的事,很可能在本季至下季發生,研判聯發科下周法說會釋出的第二季展望,恐低於市場季增5~10%的樂觀預期,將投資評等降為「中立」,推測合理股價由437元,驟降至外資圈最低的300元。 凱基投顧科技產業分析師陳佳儀認為,因肺炎疫情全球蔓延,聯發科確有可能在法說會上釋出低迷第二季展望,隨新興市場封城波及4G智慧機萎縮,大陸5G智慧機放量緩慢,研判聯發科第二季營收對照2019年同期幾無成長。

MLCC雙龍搶珠 國巨獲大摩按讚

摩根士丹利證券指出,中低階被動元件持續處於產業上行循環,國巨(2327)與大陸風華高科雖都是受惠股,雙雙給予「優於大盤」投資評等,然在兩岸被動元件龍頭搶珠局面中,比較技術品質、產品組合廣度、產能與客戶關係四大面向,都由國巨勝出,賦予495元推測合理股價。

野村:砍單才剛開始 蘋概股業績有壓

野村證券調查發現,蘋果iPhone第二季砍單20%,科技產業分析師李佳伶指出,經驗顯示,蘋果砍單通常是一系列的動作,未來幾個月仍須持續提防,同時,iPhone供應鏈上半年營運將低於預期,第三季變數居高不下,風險無法輕忽。 受制於新冠肺炎侵擾,野村上周開始觀察到蘋果對供應鏈砍單,呼應了大立光在法說會上短線偏保守觀點。李佳伶不諱言,蘋果本季砍單來得比預期稍早,考量過往經驗,蘋果砍單未來幾個月應會持續發生,直到下單量與實際需求相符,這次也不例外。