蔡明翰擁CFA證照 投資眼光獨道

歷經研究員、操盤手到投顧分析師,在金融圈十餘年的國泰證期顧問處經理蔡明翰,擁有台灣登記在案僅約千人的燙金證照-美國特許財務分析師(CFA)證照,他說,「這證照考的是毅力」,實務與課本的落差,靠的是多年來累積在腦中的「關鍵鏈」,才能在一事件發生後,推測其影響與變化,進而做出投資建議。

國內外金融證照為數不少,但CFA被視為金融界唯一「黃金證書」,考生須通過三級考試,一級於每年6月和12月舉行,二、三級考試每年僅在6月舉辦一次,據統計,報考者平均需花四年的時間、最少也得三年,才能通過考試。

蔡明翰回憶當初考照過程,直呼「根本就是每年都在準備大學聯考」,想要過關只能「咬牙乖乖念書,然後不斷考試」,加上第一階段與第二階段的落差很大,可能得花上更多時間準備、或重複應試;在通過三階段考試後,還得加上四年的工作經歷,相較其他同類型證照,這張難度更高、花費時間更久。

因此,蔡明翰認為,能取得這張證照,姑且不論實力有多高,「至少很有毅力,吃苦耐勞,能把事情做好」,間接證明了做事能力,讓這張證照對職涯有加分效果,而當名片印上CFA,也代表手握走向全球金融市場的入場券。

蔡明翰畢業於舊金山大學財務分析所,擔任研究員約三年,電子業與非電產業均有涉略,後轉戰證券商自營部擔任操盤手,接著進入投顧端擔任分析師。即使是科班出身,蔡明翰認為,因「市場是最有效率的地方」,實務與課本存在相當程度的落差,需「廣度」理解產業、經濟等不同面向,並在腦子中建立「關鍵鏈」作為應對。

他以塑化產業為例說明,當報價上漲時,往上追蹤得知是因油價變動所致,而油價變動則是因供需面所影響,「追本溯源,直接watch最前面的關鍵,如OPEC增減產及庫存現況等」才有機會領先市場作出反應。

研究員的訓練造就蔡明翰看財報便知公司所屬產業的功夫,他分享,獲利與毛利率是財報關鍵兩項目,而透過溯源與長期觀察,則養成他對「前端數字」的警覺性。已擁黃金證照的蔡明翰,持續孜孜矻矻地堆砌他腦中關鍵鏈的重要基石,才得以迎戰每日來自四面八方的問題,為投資人解決各種疑難雜症。

找出影響產業最前端關鍵

以考證照來說,想要過關只能咬牙乖乖念書,然後不斷考試;事實上,因CFA的考試制度,一年只能考一級,最少也要三年才能通過考試,因此能取得證照,無論實力,至少很有毅力,能吃苦耐勞,也證明自己有把事情做好的能力。

即使是科班出身,面對最有效率的市場,實務與課本存在相當程度的落差,更需「廣度」理解產業、經濟等不同面向,並在腦子中建立「關鍵鏈」作為應對,更重要的是找出影響產業最前端的關鍵,才能領先市場作出反應。

座右銘

有耐心與勇氣,逆勢操作才有獲利空間

小檔案

出生:西元1976年
星座:巨蟹座
學歷:美國舊金山大學財務分析碩士
興趣:騎單車、跑步
經歷:元大、兆豐證券自營部

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