祥碩業績大好 外資期待衝擊股后寶座

祥碩(5269)積極挑戰股后地位,6月營收強勁月增54.47%、年增83.36%,呼應樂觀派摩根大通、摩根士丹利證券看法,摩根大通並將對祥碩推測合理股價升至1,989元,與大摩的2,020元、本土投顧大行的2,000元平起平坐。

市場10日受股王大立光法說失靈影響,專注力全放在智慧機供應鏈上,沒注意到高價股后爭霸戰又悄悄啟動,祥碩收1,735元、穩居高價老三,且是五千金中10日唯一收紅者;現任股后矽力-KY連二個交易日下跌後,股價小幅回落到1,870元,二者差距不到一根停板距離,也就是說,股后寶座隨時可能易主。

摩根大通證券科技產業分析師楊維倫高度看好祥碩,是股價攻高重要推手,他多次強調祥碩可享有的整體市場規模龐大,營收還有很長一段成長空間(Long way to grow)。

楊維倫最新基於大陸半導體在地化趨勢,以及祥碩長期在USB、SATA、PCIe分封交換(packet switches)晶片的耕耘,是極少數可以持續增加美國、大陸優質客戶的企業,其大陸客戶相當分散,包括:華為、浪潮、曙光、海康威視、大華、龍芯等,推測2020、2021年來自大陸市場的營收上升到3.48與9.87億元,占營收比重6與12%,貢獻愈來愈大。

摩根士丹利證券認為,進入下半年,在家工作所帶起的PC需求並不會迅速消退,狀況比市場預期更好,儘管因需求強勁與庫存過低,使得整體供應可能較少,然祥碩來自超微(AMD)晶片組與英特爾host controller業務的收入,將在第三季持續增加,以市場對祥碩第三季營收共識季增17%來看,達標並非難事。


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