2020四季報夏季號 17檔推薦強勢股

台積電    2330

疫情讓HPC趨勢更加確鑿,看好台積電先進製程長期需求佳。
雖總體不確定性高,但台積電競爭力優於同業。在半導體先進製程的領先位置,將為公司奪得先機,市佔率可望較2019年增加。
5G智慧型手機半導體內涵價值增加、HPC需求帶勁,將支撐2020年中高雙位數營收成長的目標。

台燿        6274

5G帶動資料中心升級,以及後續的車聯網應用,支撐台燿成長動能。5G 高頻產品就位, low loss HSD 產品滲透率持續拉升, 產品組合仍持續優化。5G及資料中心伺服器帶動高速傳輸CCL商機。受惠大陸5G新基建趨勢,高階玻纖布缺料問題舒緩,預期擴產效益即將於2Q20顯現。

聯發科    2454

5G及4G晶片的出貨狀況均優於預期。下半年主流5G晶片將問世,帶動聯發科手機晶片出貨將逐季成長至3Q20。受惠ASIC在2H20出貨成長,以及5G SoC量產出貨逐季成長,帶動全年營收成長。

聯亞        3081

中國5G基地台佈建加大加快,帶動高速傳輸晶片需求。10G PON epi晶圓與矽光需求熱絡,帶動公司擴充產能。Datacom與Telecom應用分別受惠資料中心升級出貨200G與400G矽光產品,以及5G基地台前傳應用而成長,整體營運動能轉強。

泰博        4736

額溫槍出貨大增,第二季營收可望創新高。由於新冠肺炎全球擴散,額/耳溫槍需求強勁,且泰博原本就有ICA(Immunochromatographic assay)技術與產線,因此取得中研院新冠肺炎快篩技術技轉機率高。新型冠病毒疫情肆虐,帶動額耳溫槍出貨持續增加。

譜瑞-KY 4966

高速資料傳輸及USB Type-C滲透率,將成為譜瑞-KY後續重要成長動能。PCIe Gen 4的Retimer出貨暢旺,eDP TCON在Windows NB市佔率提升。eDP、高速傳輸需求帶動營運表現,Retimer新業務具潛力。

眾達KY  4977

受惠5G基礎建設和雲端資料中心的強勁訂單需求,支撐眾達-KY高速光通訊模組業務動能成長可期。2020年預期在400G產品即將開始量產,加上5G產品帶動高毛利電信產品開始出貨,配合客戶在馬來西亞積極擴廠,預期營運有望重回成長軌道。100G超高速光通訊模組可望開始量產出貨。

寶雅        5904

同業退出市場,市佔率可望再提升;寶家五金百貨連鎖通路增添動能。今年下半年展店計畫持續,帶動寶雅今年店數將呈雙位數成長。在經濟規模優勢下,隨持續展店,營運可望穩健成長。

世紀鋼    9958

陸續接到風電大廠訂單,營運獲利可期。沃旭訂單4Q20前拉貨完畢,加上哥本哈根基金訂單挹注,業績動能強勁。世紀鋼目前在手的風電簽約訂單逾300億元,隨明後年進入出貨高峰期,將帶動營運大幅增長。

上銀        2049

疫情後中國需求殷切,預料歐美疫情緩解後,訂單將陸續回流,下半年營運將持續回升,產能利用率提升。上銀陸續接獲醫療、5G、自動化、半導體、電子或面板等產業短急單,支撐2Q20營運持續升溫。

光寶科    2301

2020年主要動能來自不可見光LED、車用、雲端運算、智慧居家等領域成長動能延續將帶動資訊及光電業務部門成長。
公司調整營運體質策略奏效,2019年本業獲利能力已明顯改善。雖受到武漢肺炎疫情影響,1Q20營運表現疲弱,但2Q20已重拾營運動能。此外,光寶科將配發3.2元現金股利,具備高現金殖利率。

旺宏        2337

Switch熱賣受惠股,下半年Flash價格不看淡。5G基地台因WFH需求而成長,旺宏在高密度NOR產品主導市場。

智邦        2345

在家上班帶動資料中心高速交換器需求。受惠400GbE產品放量以及5G電信基礎建設升級需求,將支撐2020年營收成長動能。

長榮海    2603

供需改善及低油價環境,預估3Q20起將迎來營運大反彈。2020年供給過剩持續舒緩,加上國際環保法規將墊高新船及營運成本,航商在訂購新船時將更為謹慎,加快老舊船舶的淘汰,有利抑制運力擴張,對於航運產業中長期景氣而言將帶來正面助益。

宇峻     3546

2H19恢復成長動能,1Q20「三國群英傳M」上線後表現佳。2020 年,知名IP 神作,即將移植手遊《三國群英傳M》問世,帶動獲利明顯攀升。

台郡        6269

具備5G高頻天線及細線路競爭優勢;MPI軟板值得期待。持續投入資本支出在新技術及產能擴充,下半年天線新品滲透率將持續提升。

南六        6504

產品漲價加上成本下跌,獲利能力大增;訂單已見到第三季中。客戶對抗菌濕紙巾、隔離/防護衣布及口罩等訂單需求佳,目前接單能見度已由8月再延長至4Q。

2020四季報夏季號