半導體產業明星股:聯電、南亞科、京元電

全球新冠肺炎疫情持續蔓延,在家遠距工作及在家遠距教學的發展已成市場新主流,並帶動宅經濟的快速成長。包括了筆記型電腦、行動及虛擬繪圖晶片(GPU)、桌上型電腦、工作站、網路及雲端運算、超大規模資料中心等均有強勁成長。

除了伺服器、筆電及平板、WiFi網路裝置等出貨暢旺,超大規模資料中心亦因為資料科學(Data Science)及高效能運算(HPC)而快速成長,特別是新冠肺炎病毒在尋找疫苗、分析病毒株、基因辨視等生物科技的計算上,更需要利用超大規模且具備更高運算能力的資料中心來加速運算。

聯電 第二季營收再創新高

聯電(2303)第一季營運開始認列日本12吋廠業績,合併營收季增1.0%達422.68億元,創下季度營收歷史新高,平均毛利率季增2.5個百分點達19.2%,營業利益季增69.2%達34.14億元,與去年同期虧損情況相較營運大幅好轉。第一季提列轉投資損失及匯兌損失等業外虧損25.92億元,單季歸屬母公司稅後淨利季減42.5%達22.07億元,與去年同期相較仍大幅成長83.7%,每股淨利0.19元優於市場預期。

隨著新冠肺炎疫情持續侵襲全球各地,聯電已將所有醫療相關晶圓製造列為最優先出貨事項。聯電第二季預估晶圓出貨量季增1~2%,晶圓平均美元價格季增1~2%。法人預估聯電第二季合併營收將季增5%以內,續創季度營收歷史新高。

南亞科 受惠DRAM合約價看漲

南亞科(2408)因在家工作帶動需求,導致4月標準型DRAM合約價大漲逾10%,公司將直接受惠。

包括伺服器、筆電及平板、WiFi設備等每單一系統的DRAM搭載容量明顯增加,例如筆電平均搭載容量由8GB提升至16GB,每台伺服器平均搭載容量提升至128GB起跳,第二季DRAM市場供不應求。推升4月DRAM合約價出現續漲行情,其中,標準型DRAM合約價大漲逾10%,伺服器DRAM合約價大漲15~20%,利基型DRAM合約價也出現3~5%漲幅。

南亞科第二季預期智慧型手機DRAM需求減少,但伺服器、筆電及平板等DRAM需求增加,季度位元出貨與上季持平,但價格可望好轉且漲勢延續到第三季。

京元電 測試產能吃緊大單到  

京元電(2449)受惠於5G基地台及手機晶片、CMOS影像感測器(CIS)及伺服器相關晶片測試訂單續強,3月合併營收衝上24.91億元創下歷史新高,第一季合併營收70.01億元亦改寫歷年同期新高。雖然新冠肺炎疫情影響智慧型手機銷售,但大陸全力加速5G新基建,在家工作又帶動伺服器及筆電銷售動能,法人看好新冠肺炎疫情帶動在家遠距工作及遠距教學成為新顯學,雲端運算及資料中心強勁需求,伺服器、筆電、平板等銷售動能優於預期,京元電第二季營收將創歷史新高。()

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