網通產業明星股:智邦、明泰、眾達

雲端運算、社交媒體、軟體平台服務、內容傳遞,帶動大型資料中心如雨後春筍般興起,根據市調機構調查,截至2019年第三季止,全球超大型資料中心已來到504座,其中美國占 38%,中國及日本次之,分別達到10%及7%,預期到2021年,超大型資料中心數量還會增長至628座。

伴隨著傳輸速度加快的需求愈演愈烈,包括谷歌(Google)、亞馬遜(Amazon)、微軟(Microsoft)及臉書(Facebook)等一線國際大廠的資料中心都相繼投入新一波的資料中心升級浪潮,也為網通業帶來前所未見的商機,包括智邦、明泰、眾達都可望受惠。

智邦 400G交換器需求即將爆發

智邦2020/01/10

智邦(2345)靠著交換器產品打下一片天,業績一路長紅,2019年第三季獲利又跟進來到峰頂,每股大賺3.12元,不僅創下單季新高,且直逼上半年每股獲利總和3.85元,經換算,前三季EPS6.97元。

成功靠100G交換器打響名號的智邦,早已成功開發出400G交換器,且已進入小量出貨,但卻遲遲未傳來量產的佳音,對此,智邦指出,400G交換器研發關鍵在於難度比較高的光纖模組,現在雖然晶片供應已告穩定,但明顯佈建則要等到2020年第二季之後,待整個生態系統更成熟之後,市場才具有爆發力,暗指2020年業績靠著400G交換器,仍有上衝的空間。

明泰 併購仲琦搶商機

明泰2020/01/10

明泰(3380)在2019台北國際電腦展中,也跟進秀出了400G雲端資料中心交換器產品,躋身成為第二檔400G交換器概念股。明泰指出,400G交換器樣品已在2019年底交來,預訂2020年開始出貨,不過因為400G交換器單價較高,2020年出貨狀況僅屬平穩,初期會以搶佔市佔率為主要目標。除了400G交換器外,其他5G用戶端產品包含小型基地台、5G NR RRH以及5G Cloud-RAN,也已開始出貨,可望成為明泰明年業績成長的新動能。

明泰公開收購仲琦條件已成就,公司2019年的併購大動作以看出搶攻2020年5G商機的雄心。

眾達 業績提早創新高

眾達2020/01/10

眾達(4977)2018年因光收發模組受到經濟不確定因素、美中貿易戰、新政策實施以及社群平台資料隱私權問題等影響,不僅成長趨緩,還出現了負成長,不過最壞的狀況已經過去,拜32G光收發模組產品持續穩定出貨之賜,再加上100G及400G資料中心光收發模組產品也加入出貨陣容,開始小量出貨,帶動眾達科技2019年11月合併營收再攀新高,來到2.45億元,全年第四季有機會迎來史上最旺的一季。

展望2020年,眾達亦滿懷樂觀,認為隨著5G網路開始佈建,100GbE/400GbE產品量產,再加上中美貿易戰趨緩,2020年光收發模組出貨將會重回成長軌道,為此,眾達特別在既有的蘇州廠及去年營運的新竹湖口廠外,加碼投資馬來西亞檳城廠,為迎接新商機預做準備。

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