光學產業明星股:大立光、玉晶光、亞光

受到中美貿易戰影響,再加上5G時代來臨,換機周期拉長,2018年智慧型手機廠紛紛下調出貨量,為扭轉頹勢,手機廠紛紛在2019年吹起高規格風,相繼將雙鏡頭方案下放到中低階手機,並積極推出三鏡頭手機,也為2020年手機廠跨向三鏡頭新世紀預先打好根基。

據拓墣產業研究院以各手機品牌廠前鏡頭、雙、三、四鏡頭以上的導入狀況與搭載數量(不涵蓋3D感測鏡頭),估算2019年全球智慧型手機鏡頭出貨總量將上看43億顆,相較於2018年成長21%。另根據 Statista 的預測,2018 年三鏡頭的攝滲透率僅1.6%,但到了 2020年滲透率將快速拉高至24.5%。

受惠於多鏡頭以及高規格的趨勢成型,國內光學廠也找到了新利基,紛紛展開擴產動作。

大立光 匯回百億大投資

大立光2020/01/10

大立光(3008)看準手機三鏡頭市場即將自2020年起飛,特別從海外大舉匯回百億,除擴大在台產能,也用以擴大7P、8P鏡頭的產線,而且早早就展開購地行動,大立光近5年花在購地上的資金就高達77.42億元。

在銀彈和產能都備齊下,大立光獲利火力四射,累計2019年前三季EPS150.37元,全年有望向20個股本挑戰的可能,外資圈更樂觀預估大立光2019~2021年的稅後純益(EPS)將分別達到217.44元、259.69元與276.25元,成長力道驚人。

玉晶光 一年大賺二個股本

玉晶光2020/01/10

玉晶光(3406)不讓大立光專美於前,為分食更多蘋果訂單,已就2020年蘋果春季預定推出的平價版iPhone SE2,以及下半年新一代iPhone展開佈局,據傳玉晶光已緊急在廈門廠附近租廠,以便2020年第1季啟用。

拜良率提升再加上營收規模放大之賜,玉晶光毛利率暴衝,2019年獲利也繳出了不俗的成績。累計前三季已經賺進一個半個股本的玉晶光日前又應主管機關要求,先行公布11月獲利,經結算單月稅後盈餘達2.14億元,換算單月EPS2.09元,在2019年前三季每股大賺15.13元墊基下,玉晶光2020年大賺二個股本的預期,成真機率愈來愈高。

亞光 潛望鏡商機大吃補

亞光2020/01/10

亞光(3019)因具備「潛望鏡鏡頭」技術和「非球面模造玻璃晶片」產能,受惠於G+P的高倍數(5X 以上)變焦技術,有機會飽食下一波高階機種的新商機,因此被分析師點名由其設計的潛望式長焦鏡頭,有望被華為2020上半年新款智慧型手機P40 Pro採用,搶下首款支援10倍光學變焦手機的榮銜,據該分析師推估,配備潛望式長焦鏡頭的華為手機出貨量,2020年將由900萬台大幅成長至3,700萬台,等於激增3倍,據此推估可望為亞光帶來26~28億元的營收貢獻。

坐享智慧型手機鏡頭規格升級商機,再加上車載鏡頭需求持續發酵,亞光2019年前三季稅後盈餘達8.92億元,年增11.78%,每股純益3.18元;拜華為新產品推出,法人樂看亞光2020年業績仍有升溫空間。

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