高殖利率超吸睛 長線投資看上金融股

金融產業明星股:開發金、玉山金、三商壽

金融股今年表現穩健,指數從去年底的1,187.56點,11月6日收盤在1,355.04點,穩步向上,今年以來上漲14.10%。

群益馬拉松基金經理人沈萬鈞表示,雖台灣央行升息機率仍然偏低,但可望透過放款結構持續改善利差,隨歐美貨幣政策持續寬鬆,台灣金融股評價可望回升。可留意壽險為主的金控,因國際股債市持續處於多頭,壽險業投資部位可望持續貢獻獲利。

銀行業仍以外幣放款為主要獲利來源,且台灣GDP優於亞洲各國,消金業務可望持續成長,隨著放款利差可望改善,擇優布局放款量穩定成長且消金業務貢獻獲利佔比較高的銀行。台新投信指出,全球央行持續量化寬鬆、市場低利化趨勢,資金將流向高殖利率投資標的,國內金融股擁有高現金殖利率優勢,可望吸引存股族、退休族、機構法人等長線投資人。

開發金  併購中壽綜效漸發威

開發金控(2883)過往ROE(股東權益報酬率)不若其他金融同業,法人分析,隨著收購中壽股權後,資本運用效率提升,ROE呈現向上態勢,且目前評價偏低,中長期投資價值浮現。

開發金前三季累計稅後獲利106.88億元,相較去年同期成長約25%;每股盈餘0.73元。法人預估開發金2019年稅後淨利140億元,年成長78.5%,每股稅後盈餘(EPS)為0.94元。考量開發金計畫於2020年底前收購中壽100%股權,ROE在資本轉換過程中將穩定向上,資本運用效益提高。建議買進,目標價12元。

玉山金  前三季獲利創新高

玉山金控(2884)旗下玉山銀行財富管理業務止穩回升,帶動手續費重拾成長。前三季自結稅後純益157.8億元,較去年同期成長18.2%,每股稅後純益(EPS) 1.36元,股東權益報酬率(ROE)12.79%、資產報酬率(ROA)0.89%,各項獲利指標均為近10年最佳水準。

法人預估玉山金2019年稅後淨利198.2億元,年成長16%,每股稅後盈餘(EPS)為1.71元,雖然NIM展望保守,惟透過持續吸收外幣存款及靈活資金配置,放款及債券利息收入可望維持增長。

三商壽  前三季總資產逾1.2兆元 

三商美邦人壽(2867)第三季單季稅後淨利18億元,累計前三季稅後淨利達35億元,較去年同期大幅成長近8倍,每股稅後盈餘為1.47元。第三季底總資產逾1.2兆元,較去年同期成長8.9%。三商美邦人壽因應市場波動風險,採取彈性的資產配置策略,兼顧總投資收益(TTR)及淨投資收益(NII),在經濟前景充滿不確定性下,仍能創造良好的投資收益。