IPC強化在地布局 抓牢工業4.0新需求

工業電腦產業明星股:研華、樺漢、事欣科

工業電腦(IPC)族群經過第三季歐美客戶長假效應,年底前營運可望明顯回溫,展望後市,除了美國預期將是主要最大市場,且當地景氣維持成長,IPC業者普遍看好工業4.0、智能製造等需求持續發酵,新興市場對於工業4.0及自動化需求顯現,也成為IPC廠積極搶攻的大餅。

伴隨美中貿易戰朝向正面發展,11月可望簽署第一階段協議,未來企業資本支出可望成長,加上5G建設明年進入高峰階段,工業物聯網落地時間點將更推進一步,軟體加硬體整合概念持續在IPC產業發酵,各家業者也陸續透過併購軟體業者或系統整合商以及在全球各地設立新據點等方式,強化與在地布局。

研華  全年賺逾一個股本

IPC龍頭研華(2395)第三季EPS繳出3.06元,創下歷史單季新高,累計前三季EPS8.08元,法人看好全年賺逾一個股本。

研華今年業績以美國市場及新興市場為兩大成長動能,而近期表現平淡的中國大陸市場需求也出現轉好跡象,惟歐洲營收較為疲弱。

研華第三季營運攀峰,主要受惠日本電子代工(EMS)、美國網通需求拉抬,配合中國大陸基礎建設需求回溫,帶動工業物聯網事業群(IIoT)恢復成長。隨著時序進入年底,在季節性需求帶動下,看好研華第四季營運持續暢旺,全年有賺進一股本實力。

樺漢  歐美訂單暢旺

樺漢(6414)下半年營運動能轉強,受惠子公司S&T kontron在歐洲深耕多年,業績表現維持正向成長,瑞祺電、沅聖第三季也紛紛繳出亮眼成績,市場看好第四季為年底傳統旺季,美博弈及系統大單陸續出貨,增添營運動能,且上半年認列公司債溢價攤銷費用已告一段落,第三季起公司獲利將回歸正軌。

樺漢併購帆宣後,集團產品線架構趨於完整,今年營運策略轉向擴大下游廠商投資,樺漢旗下S&T AG先後完全收購瑞士系統解決方案商Amanox以及取得歐洲IT服務商BASS Systems的51%股權,而此次拿下100%普通股的AIS Automation GmbH則為邊緣層工業控制軟體及解決方案提供商,展現積極拓展歐洲物聯網上下游產業的企圖心。

事欣科  全年獲利亮眼

事欣科(4916)受惠博弈大單季底拉貨,國防、航太業務穩健,營收大幅躍升,第三季營收大幅成長,加上營運規模擴大,第三季毛利率可望向上,加上業外有認列中壢廠處分利益,EPS達2.63元,累計前三季EPS3.64元。

事欣科墨西哥新廠今年正式完工導入量產,因產能大幅提升,加上成本優勢,成功拿下美大型連鎖速食業者的智慧零售設備大單,第二季起陸續貢獻,下半年在傳統旺季來臨之下,加上子公司恩德、總格轉往高客製化、自動化等利基方向發展,今年因受美中貿易戰影響而遞延出貨的機台將陸續於第四季完成驗收入帳,營運將維持高檔。