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可成 Q4成長續旺

2018/09/12 | 個股產業

工商時報 李淑惠/報導

蘋果將於美國時間9月13日發表新機,相關蘋果供應鏈受到中美貿易戰升溫,以及美國總統放話要求蘋果將生產線搬回美國衝擊,蘋果供應鏈股價接連破底,金屬機殼大廠可成(2474)股價相對硬挺,截至目前,可成沒有修正第四季強勁成長的預測,並認為大客戶新品發表之後,整個趨勢會更篤定。

可成昨日股價收漲0.43%,以每股351.5元收市,距離本波最高點386元,修正幅度僅約7%,相較於鴻海(2317)、GIS-KY(6456)等蘋果概念股呈現破底的修正幅度,可成籌碼穩,跌勢相對輕微。

可成仍維持第四季強勁成長的預期,主要是大客戶出貨排程已經底定,大方向並沒有太大改變,今年營運仍可望挑戰逐季成長。

市場預期這一次蘋果新品發表會中,將有兩款OLED、一款LCD版本的新iPhone問世,其中LCD版本的金屬機殼,據聞可成一舉拿下9成訂單配比,而從供應鏈的備貨數量來看,市場預期該版本可望熱賣;金屬機殼業者分析,iPhone用戶高達8.5億戶,以每3.5年換機一次的頻率看,換機潮的基本盤至少2億支,即使中美貿易戰有諸多變數,但看好換機潮的業者也大有人在。

可成日前已經公布8月營收已經反映逐步增溫的趨勢,單月營收以83.46億元創下2018年以來新高紀錄,同時也是歷年同期新高,月增11.3%、年減2.09%,相較於去年同期呈現衰退,主要是因為新舊產品交替所致,累計可成今年前8月營收達570.2億元,年增16.2%。

可成今年上半年合併營收達412億元,稅後純益達145億元,平均毛利率達42%,累計每股稅後純益達18.81元,以目前獲利進度來看,可成明年的配息仍可期待。