1. 行動版
  2. 生醫健康網
  3. 機械展
  4. 台灣權王

任天堂拉貨 旺宏Q3營收上看100億

2018/09/10 | 個股產業

涂志豪/台北報導

快閃記憶體大廠旺宏(2337)公告8月合併營收32.36億元符合預期,隨著任天堂開始對旺宏唯讀型記憶體(ROM)擴大拉貨,加上SLC NAND及NOR Flash下半年出貨仍有旺季應有表現,法人看好旺宏第三季營收可望上看100億元,第四季表現會更好,全年每股淨利可望賺逾5元。

旺宏第二季合併營收88.80億元,較去年同期成長35%淡季不淡,歸屬母公司稅後淨利達23.27億元,每股淨利1.3元。累計上半年合併營收達179.41億元,歸屬母公司稅後淨利達42.09億元,每股淨利2.36元。下半年進入ROM出貨旺季,加上NOR Flash及SLC NAND銷售動能轉強,旺宏8月合併營收月增6.2%達32.36億元,累計前8個月合併營收達242.23億元,較去年同期成長24.3%。

隨著任天堂對旺宏ROM擴大拉貨,加上NOR Flash及SLC NAND接單暢旺,特別是在車用相關NOR Flash出貨進入旺季,法人樂觀預估旺宏9月營收將見跳躍成長,第三季合併營收可望上看100億元,第四季營收表現還會更好。法人亦看好旺宏今年獲利表現,樂觀推估全年每股淨利將賺逾5元。旺宏不評論法人預估財務數字。

近期法人圈看壞下半年記憶體市況,導致記憶體類股通殺,旺宏股價上周五(7日)盤中打落跌停,終場以28.00元跌停板作收,成交量達60,823張,三大法人賣超3,581張。不過,由籌碼面看法人賣超力道縮手,以全年每股將賺逾5元情況來看,股價明顯超跌,而旺宏出席外資論壇時對下半年營運仍抱持樂觀的看法,延續第三季旺季效應,下半年營運表現將會明顯優於上半年。

以NOR Flash市場來看,大陸業者兆易創新雖傳出將擴大投片,但實際產出以低容量為主,對旺宏下半年影響有限。旺宏12吋廠月產能已達2.1~2.2萬片,其中半數用於生產55奈米及75奈米NOR Flash,旺宏持續調整產品組合,55奈米NOR Flash產出比重已達10%,後續持續提升至15~20%,不僅單位製程成本可有限下降,也可帶來逾5成的位元成長率。

相較於兆易創新主攻3C應用NOR Flash市場,旺宏近幾年持續朝向車用市場發展,在交期穩定且能保證長期合約的情況下,在車用NOR Flash市場占有率已達20%。法人表示,旺宏已成為日本車用電子大廠Denso最大NOR Flash供應商,後續可望再打進日本松下供應鏈,在車用市場持續擴大市占率。