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(盤前)川普關稅立場軟化,台股穩步挺進

2018/03/09 | 台灣市場

工商時報編輯/張欣蓉/報導

受惠於美國總統川普周四簽署鋼鋁進口關稅立場緩和,除豁免加拿大及墨西哥等國關稅,同時也對其他盟國釋出善意,帶動美股全面收漲,料隨貿易戰擔憂逐漸減緩,對台股短期多方發展具正向。

另外蘋果公布200大供應鏈名單內,台廠強占45席最多,相關個股有望上演一波名單曝光慶祝行情,且在台股技術面五日線有望持續向上與月線及季線呈黃金交叉,皆利於台股高檔震盪趨堅走勢。

不過,適逢周末賣壓,及外資近期動向仍偏向保守操作,加上台股短期易受國際消息面衝擊影響,投資人仍不宜輕忽,另外南韓就北韓議題稍後也將發表重大宣布,投資人仍宜持續關注。

目前看起來,包含被動元件、矽晶圓、AI人工智慧、3D感測、蘋果概念股、生技、金融及具業績題材或前景展望佳之個股及族群,仍值持續追蹤。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.蘋果最新公布全球200大供應鏈名單,台灣企業強占45席最多,除大立光、台積電等重要老班底,兆利、景碩等5家新入榜。分析師認為,從新增廠商名單觀察,透露出蘋果看重擁利基型技術廠商,以及持續分散供應鏈策略2大趨勢。

2.國巨董事長陳泰銘昨(8)日表示,這一波被動元件需求超越2000年時的狀況,預期這一波缺貨潮將延燒到2019年,並看好國巨獲利的續航力。

3.大陸面板廠新產能今年將陸續開出,友達董事長彭双浪表示,從明年起供過於求將是新常態。不過友達去年大賺323.6億元、股東權益報酬率16.6%,都是10年來高點,而淨負債比卻是歷史新低、體質健康。在持續推動產品價值提升、智慧製造下,有信心追求穩定獲利。

大陸公布31項惠台政策,友達董事長彭双浪指出,未來人才的流動一定會增加,友達也持續祭出留才措施,提供有競爭力的薪資,以長期職涯規劃、甚至人文發展吸引人才。至於引發熱議的美國貿易戰,彭双浪認為,對美國是七傷拳,傷人也傷己。

4.快閃記憶體大廠旺宏(2337)董事長吳敏求昨(8)日表示,包括ROM、NOR Flash、NAND Flash等三大產品線仍供給吃緊,無法完全滿足客戶需求,下半年旺季可期,今年獲利表現會更漂亮。另外,吳敏求也透露,旺宏記憶體已打進當紅的加密貨幣挖礦機供應鏈,成為主要NOR Flash供應商。

5.晶圓代工廠聯電(2303)擁庫藏股及每股配息0.7元兩大題材,加上美股費城半導體指數連2日創下歷史新高,激勵聯家軍昨(8)日股價大飆風,聯電帶量攻上漲停,聯傑(3094)、欣興(3037)強漲逾3%,短線火熱。

6.台股昨(8)日收回10,823點失土,站上所有均線。3大類股齊慶賀,但股王、股后表現依舊弱勢,所幸高價老四信驊(5274)持續創高,帶動二線高價股國巨(2327)、上銀(2049)走勢強悍,掀起高價行情新旋風。

7.由於金氧半場效電晶體(MOSFET)、絕緣閘雙極電晶體(IGBT)、整流二極體等市場供不應求且價格看漲,上游供應商擴大對晶圓代工廠下單,並帶動EPI磊晶矽晶圓強勁需求。

8.增亮膜廠光耀(3666)去年打入友達NB面板供應鏈,挹注下半年營運翻揚,今年除了友達訂單放量,還可望取得京東方NB面板訂單。光耀手握面板雙虎和京東方NB訂單,今年營收可望恢復成長動能,法人預估,營收年成長率上看5%~10%。

9.遠見(3040)去年第一季在業外處分利益貢獻下,單季就繳出EPS高達10.43元的佳績,全年度則是11.03元。該公司7日董事會通過將配發9元現金,以當天收盤價49.85元計算,現金股息殖利率高達18%,在台股名列前茅。

10.緯創iPhone訂單不放農曆年假?在iPhone挹注下,緯創2月營收雖然月減超過15%,卻以673.62億元創下歷年來同期最高水準,並比去年同期大增36.31%。

11.受惠春節期間娛樂性數位商品銷量大幅增加,加上國際紙漿價格上揚帶動國人搶購衛生紙效應,PChome網路家庭(8044)昨(8)日公布2月業績,營收28.06億元,年增27.7%,已連續11個月2位數成長。

12.美國總統川普預計今(9)日啟動貿易擴張法「232條款」,將宣布對進口鋼品課徵25%關稅,中鴻(2014)卻反而受惠,伴隨韓國將被課徵12%反傾銷稅率,加上25%高額關稅後,韓國產品恐難銷往美國,中鴻等台灣鋼廠可望享轉單效益,加速拓展美國API鋼管市場。

13.宏達電台灣區手機與VR銷售事權統一後,台灣區總經理陳柏諭昨(8)日表示,手機銷售短期目標是突破OPPO、華碩、索尼等重圍,在第2季重返台灣銷售量與銷售值市占率前三大。VR方面則將強化與系統整合業者、應用程式開發商的關係,以增加B2B銷售量。

14.宏碁在Chromebook市場持續發力,繼去年底銷售旺季在美國地區拿下250%的銷售年增後,目前在UAE(阿拉伯聯合大公國,阿聯)市場更以高達82%的市占率穩居冠軍。看好在UAE商用市場的大量換機需求,宏碁喊出今年UAE商用出貨市占目標要翻倍增長至15%,拉抬其在整體中東非市場營運動能。

15.台灣機械業接單因大陸汽車、航太業對自動化及智慧化設備需求增加受惠,造就2月及前2月出口值不論以美元或新台幣計價均成長,更締造連續17個月成長佳績,業界預估,今年產值及出口值至少成長5%~10%。

16.面臨國內外反彈聲浪四起,美國總統川普仍執意最快在美東時間周四簽署總統文告,正式授權對進口鋼鋁徵收關稅。不過基於「國家安全」考量,白宮官員透露川普將向墨西哥與加拿大提供30天關稅豁免。這項優惠未來是否延長,將視北美自由貿易協定(NAFTA)的談判進展而定。

17.震旦集團旗下震旦行(2373)、互盛電(2433)兩公司,受大陸OA事務機器事業持續成長激勵,2月合併營收均傳捷報。震旦行消除不再認列震旦電信所產生比較基期差異後,2月營收年增5%;互盛2月營收年增6%。大陸事業是兩公司今年營運成長動能。

18.益安(6499)受惠大口徑心導管術後止血裝置XPro System(IVC-C01)成功授權,簽約金挹注首季EPS約9.2元,正式躋身獲利行列。董事長張有德昨(8)日在法說會中表示,生技只看IP(智財)和Data(數據),選題是關鍵,目前已鎖定心血管、骨科、腹腔及泌尿科等4個領域進行多角化投資。

19.台股波動加劇,2月股災使得證券自營、權證業務大受打擊,另長達十多年負擔沉重的千分之3權證避險交易稅,更讓造市商大喊吃不消。券商公會已正式向金管會建議避險交易稅降至千分之1,將有助活絡市場。

20.觀光股王美食-KY(2723)昨(8)日公告去年第4季財報,單季稅後淨利5.8億元,EPS達3.55元,年增15%,連續第10個季度創同期新高。美食累計去年全年稅後淨利首次突破20億元,達21.4億元,年增逾2成,EPS達13.12元。

21.慧洋-KY(2637)自結前2月每股稅前淨利達0.19元,公司財務長薛亦駿表示,今年公司股利估約1元,與去年相當。慧洋營運長趙子隆則指出,今年前兩季有38艘換約目前市場租價較去年同期倍增,與2014年相當,新租約估計租價平均可增兩成,全年共52艘換約。

22.漢來美食(1268)受惠於展店及節慶商機等動能挹注,2月營收達3.87億元,月增23.56%、年增43.01%;前2月累計營收7億元,年增5.59%,衝上歷史新高。

23.工業電腦廠凌華(6166)去年受到原物料漲價及產品組合影響,稅後獲利3.9億元,年減9.5%,每股盈餘(EPS)1.79元,為近5年新低。展望今年,看好機器人商機發酵、結盟輝達(NVIDIA),5大垂直領域全數成長,獲利可望優於去年。

24.受制年假干擾,台聚集團2月營收表現趨緩,惟今年塑化市況優於預期,台聚(1304)、台達化(1308)及華夏(1305)前2月營收均成長,華夏更以年增18.71%勝出。法人預期,3月在PVC外銷報價大漲、工作天數回復正常下,搭配EDC價格年減60%,華夏首季獲利有望挑戰新高。

25.農曆年長假結束,市場回補買盤出籠,加上第2季進入亞洲地區石化產業歲修高峰,遠東區五大泛用樹脂現貨報價多維持支撐、走堅態勢。其中,印度政府積極推動基礎建設,加上巴基斯坦需求吃緊,PP報價上漲1.65%,彈升20美元,台塑(1301)、台化(1326)、榮化(1704)等相關生產廠利差收益加分。

26.國際變數增多,台股波動加劇,資金焦點回歸基本面,隨電子產業傳搶料、原物料價揚,漲價題材為股價鍍金,包括被動元件、記憶體、鋼鐵、水泥等族群水漲船高,其中,日電貿(3090)、國巨(2327)等12檔周KD又呈黃金交叉,後市有「錢」力。

27.政府去年宣佈加強推動行動支付,目標2025年普及率達9成,國發會預估,去年底因Apple Pay、Samsung Pay、Android Pay皆來台發展,加上政府宣示行動支付為重點推動政策,行動支付普及率大幅成長,已逼近4成,若依照此速度,今年普及率有望突破5成。

28.壽險補貨,國際板債市重新回暖。金管會8日公布,今年前2月國際板共新發行38檔債券,發行金額達107.77億美元,發行金額雖仍較去年同期衰退7%,但檔數已開始成長15%,且比起去年第四季平均每月發行量約21億美元,今年前兩個月國際板單月發行量成長123~187%。

29.櫃買中心為鼓勵新創事業,昨日公告修正「創櫃板管理辦法」,並射出招商二箭。櫃買表示,創櫃板及證券商股權群募平台未來將更趨彈性,以打造「準」獨角獸培育園區。

30.台灣經濟研究院發布1月製造業景氣燈號,由去年12月的11.27分增加2.69分至13.96分,轉為代表景氣持平的綠燈,並且結束連7個月黃藍燈的紀錄,但台經院認為,雖然這次是去年3月以來再次出現綠燈,主要是季節性因素,以之判斷製造業景氣表現就此轉好,還言之過早。

31.金融時報報導,跨太平洋夥伴全面進展協定(CPTPP)11個成員國排除萬難後,周四將在智利首都聖地牙哥舉行簽字儀式,讓歷時逾12年的談判終於生效,同時準備讓新成員加入來擴大影響力,等同重重打臉去年初宣布退出並採貿易保護主義的川普。

32.美國聯準會(Fed)周三公布褐皮書指出,美國企業主普遍表示今年初以來薪資成長加速,顯示就業市場吃緊迫使僱主必須調薪才留得住人才。

(B)利空消息:

1.證券商配合政策及開拓新業務,近年來卯足全力活絡權證市場,但因發行權證而進行的避險交易及身負造市功能,卻面臨各要負擔千分之3及千分之1的稅負,長期遭詬病重複課稅的不合理稅制,若再未獲改善,恐不利權證未來發展。

2.代表北台灣新建案市況的住展風向球,2018年2月總分昨(8)日出爐,由於春節連假向來是房市傳統淡季,房地產報紙廣告攻勢熄火、新成屋促銷也暫時休兵,單月總分降低至28分,比1月下滑2.2分,為近13個月來最低分,對應燈號為藍燈,連續3個月亮出藍燈。

3.2008年的金融危機造成全球經濟大幅衰退,相信許多人仍然心有餘悸,微軟創辦人比爾蓋茲認為,金融危機必然還會再次發生。

4.華爾街日報報導,香港虛擬貨幣交易所幣安(Binance)周三傳出故障及暫停交易的消息後,使比特幣價格再度跌破1萬美元大關。美國證管會(SEC)也在周三警告投資人,強調許多虛擬貨幣交易所的交易標準未經政府審核。

5.太陽能報價跌勢雖有減緩,但趨勢仍未改變,加上春節長假,壓抑太陽能族群的2月營收大幅回落,月減4成以上不在少數,尤其昇陽科(3561)、茂迪(6244)和太極(4934)更是創下多年來的單月新低;若以前2月份營收來看,也有多家業者比起去年同期衰退逾3成,反映的是整體太陽能產業面臨不小壓力。

6.晶電(2448)公布2月營收,受到工作天數減少影響以及傳統淡季衝擊,上月營收下滑至14.96億元,創下2013年2月以來新低紀錄,業績靜待Mini LED、VCSEL挹注。至於億光(2393)2月營收跌破20億元、僅達17.69億元,也是呈現月減26%、年減17.34%的疲弱狀況。

7.律勝科技(3354)自結1月稅後淨損365萬元,虧損比去年1月縮減73.85%,每股稅後淨損0.05元;1月及去年12月合計稅後淨利733萬元,年減10.22%,每股稅後淨利0.1元。

8.金管會銀行局昨日公布國銀在柬埔寨的獲利狀況,近3年整體獲利都是正報酬,唯有玉山銀行連2年獨虧。銀行局副局長莊琇媛表示,104年以來近3年國銀在柬國的獲利分別達12.59億元、6.32億元、8.5億元,而玉山銀近2年會有虧損狀況主要是有呆帳費用的提列。