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(盤前)熱錢vs.匯損,台股趨堅

2017/03/21 | 台灣市場 | 梅中和

美國將在四月公布匯率操縱國,使近期新台幣兌美元匯價欲小不易,市場預期在三月底之前,可能持續往30元關卡測試,如此一來,今年首季上市、櫃以外銷居大宗產業的匯損「黑洞」,將深不可測。

不過,新台幣的強勢,也持續吸引國際熱錢來台,加上部分大陸台商資金仍有陸續回流現象,使短期台股資金行情仍審慎樂觀。業內評估,在政策面作多意願濃厚下,短期個股或類股依題材領先盤勢發展仍可期。

因此,在盤勢已兵臨萬點大關城下之際,個股或類股伺機向上突破,仍是大盤穩步扣關萬點不二法門。只是Q1財報的匯損陰影籠罩,居高思危心理建設不可少,短線可觀察企業外銷的營收成長動能,若停滯不前,則逢高減量經營,降低持股風險為宜。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.經濟部統計處昨(20)日公布2月份外銷訂單。不同於去年上半年外銷低迷的狀況,今年全球貿易復甦明顯,2月份外銷訂單延續開春好表現,金額達到337.5億美元、年增高達22%,優於預期,外銷訂單連續7個月正成長。

數據顯示,2月份外銷訂單表現亮眼。7大主要接單貨品皆以2位數成長,資訊通信產品、電子產品接單更創下歷年新高,機械產品則為歷年第2。

2.行政院昨召開記者會,提出500億前瞻基礎建設綠能建設規畫,其中特別預算匡列243億元,將建設綠能科學城的創新生態系、高雄海洋科技產業創新專區及台中港離岸風電產業專區,發展風電基座及葉片組裝基地。經長李世光說,據估計綠能10年內可引資3兆元。

3.外資圈持續看好3D感測題材,據摩根大通證券昨評估,應用於智慧型手機的3D感測模組將由2017年的5,000萬套大幅成長至2020年的10億套,激增20倍!建議可佈局LG Innotek、 Lumentum、Viavi、STMicro、AMS/Heptagon、舜宇光、奇景、穩懋(3105)、頎邦(6147)、同欣電(6271)等3D感測供應鏈。

4.晶華國際酒店(2707)昨召開董事會通過105年度財報與盈餘分配案,去年稅後每股盈餘7.53元,將配發現金股利8.167元,配息率超過百分之百。

晶華董事會並通過總經理人事案,為集團財務長林明月接任總經理,4月1日起生效。原總經理薛雅萍,則升任駐會董事。

5.前瞻建設預算倍增,水泥、營造族群可望受惠;其中,國內水泥生產廠台泥(1101)、亞泥(1102),以及主要承覽公共工程為主的營造廠新亞建(2516)、皇昌(2543)及工信(5521)得到的工程訂單可為今年第4季開始,至未來3~5年的營運加分。

水泥業者預期,政府公共工程預算增加,每年應可為水泥及預拌混凝土銷量增加7~10%的水準。

6.NAND Flash控制IC廠群聯(8299)昨召開董事會,去年受惠NAND Flash價格大漲,全年每股淨利24.67元優於預期,董事會決議今年每普通股將發放14元現金股利,以昨日收盤價267.5元計算,現金殖利率約5.2%。

7.隨5G籌備如火如荼,網通類股水漲船高,網通類股昨上漲0.91%,成為盤面重要領漲指標。台林(5353)、友訊(2332)齊步亮燈漲停,領軍上攻,帶動波若威(3163)、合勤控(3704)、智邦(2345)等個股走揚,漲幅在2.5~9.64%以上。

8.對於台積電3奈米製程有意赴美投資的傳聞,科技部產學及園區業務司司長邱求慧昨舉行記者會表示,部長陳良基昨與台積電董事長張忠謀電話聯繫十餘分鐘,張忠謀說,目前規劃以台灣為優先,並沒有赴美設廠投資的計劃。

9.台灣櫻花(9911)昨日公布2016年財報,合併營收56億元、年增率8.78%,稅後淨利達7.01億元,EPS達2.75元,無論營收或獲利、雙雙締造歷史新高!櫻花董事會通過每股將發放現金股利2.5元,股利同樣創下歷史新高。以昨日收盤價35.35元推算,現金殖利率7.7%。

10.聲寶(1604)去年合併營業利益獲利為2.861億元,憑藉出售持有凱碩(8059)及瑞智東莞廠股份,以及認列瑞智(4532)獲利總計5.7億元,EPS回升至1.65元,創近8年新高,昨董事會決議每股配發1.40元現金股利,配息率達84.85%,以收盤價19.15元計算,現金殖利率為7.31%。

11.前瞻基礎建設計畫行政院昨首波公布水環境建設,政府8年要投入2,507.73億元,預計帶動3.15萬個就業機會,達到「不缺水、不淹水、喝好水」目標。

其中,將投入約600億進行水資源開發,8年後每天可增供常態供水100萬噸,較目前提升4.5%,並計劃在彰濱、水湳、臨海等工業區規劃35億元再生水工程,讓產業用水無虞,扶植國內水利產業發展。

12.6吋晶圓代工廠茂矽(2342)昨召開法人說明會,受惠於金氧半場效電晶體(MOSFET)、二極體等晶圓代工需求強勁,加上太陽能電池模組的電源保護元件出貨暢旺,今年營收有望季季走揚,本業獲利無虞。

不過,因為茂矽今年仍有業外虧損要提列,今年全年恐怕仍是虧損,下半年可能再辦理減資彌補虧損後再增資來改善財務結構。

茂矽去年第4季合併營收3.81億元,稅後淨利0.21億元,每股淨利0.07元,季度營運已由虧轉盈。而茂矽去年全年合併營收14.52億元,稅後虧損1.03億元,每股虧損0.25元。

13.櫃買市場行情欲小不易,周一(20日)櫃買指數持續震盪收137.7點創波段新高,日K線連三紅,雖然外資趁勢轉為調節,但本土兩法人持續買超動作,而濱川(1569)、台燿(6274)、波若威(3163)、穩懋(3105)等法人買超題材股,都呈現帶量攻堅走勢

14.隨著智慧型手機及液晶電視採用的LCD驅動IC庫存去化將在第2季初結束,加上指紋辨識IC訂單湧入,8吋晶圓代工廠世界先進(5347)第2季產能可望達滿載水準。而以現在8吋晶圓代工市場產能供不應求情況來看,法人樂觀預估世界先進第3季產能利用率仍將維持滿載。

15.資本市場波動愈來愈大,壽險公司未實現部位如同坐雲宵飛車。國泰人壽帳上金融資產未實現獲利,去年第4季蒸發252億元,未實現利益從284億元,降為32億元。

主要是國內外股市回跌,債券利率上升,出現評價損失;但今年前2月因美股大升逾5%,2月底未實現獲利又回升130億元左右,回到160多億元。

16.裕隆(2201)、裕融(9941)母子公司去年財報兩樣情,裕融受惠台灣多元發展收割,汽車融資、汽車租賃、中古車拍賣等業務獲利同步創高,推升去年稅後淨利突破17億元,超車母公司裕隆,EPS達6.35元新高,昨董事會通過擬配息4.81元。

17.由於品牌客戶成長力道強,加上越南廠擴產、新產品大電腦緹花營收占比提升,儒鴻(1476)董事長洪鎮海昨指出,今年營運可望「倒吃甘蔗」,第2季開始將扭轉去年衰退局面,一季比一季好。

18.台積電總市值衝上1,690.1億美元,超越國際競爭對手英特爾,稱霸全球半導體產業。法人指出,台積電的實力大到令人無法想像,市場價值卻僅外資獨具慧眼,持股比重近8成,它的美好果實,台灣一般投資人多年來都沒掌握住。

19.華南銀行董事長吳當傑表示,華銀今年海外分行及OBU占全行稅前盈餘的目標為40%,華銀將持續強化海外據點布局,為響應政府推動新南向政策及持續拓展海外據點,今年海外各單位預計將增派2名以上員工充實海外人力,以落實法令遵循與洗錢防制人員主管專任等政策。

20.房價下跌,民眾買房意願回升。國泰金控20日公布的3月國泰國民經濟信心調查顯示,有35.9%的民眾認為過去半年所居住的縣市,住宅房價有下跌3%以上,認為未來半年房價跌3%以上者也有逾35%,因為房價下跌,民眾買房意願回升,創46個月來新高。

21.近一周來,國際廢鋼原料價格漲跌互見,且鋼筋接單持穩,電爐大廠豐興(2015)昨(20)日開出的本周內銷盤價,包括廢鋼、鋼筋及型鋼等各項產品,全面維持平盤,且是連續兩周持平。

22.POS品牌廠振樺電(8114)受惠新併購子公司KIOSK(KIS)業績優於預期,帶動去年營收獲利齊步攻頂,每股稅後盈餘(EPS)衝上9.34元,創近11年新高紀錄。

法人看好併購效應持續發酵,在全年完整認列KIS獲利,以及新廠量產、本業穩定成長下,今年有機會挑戰賺一個股本。振樺電去年EPS達9.34元,在已公布獲利數字的IPC族群中排名第2,僅次於樺漢的14.01元。

23.IC設計廠威盛(2388)昨召開董事會,去年因認列業外收益,每股淨利0.41元,但仍有累計虧損未彌補,所以今年不發放股利。另外,威盛轉投資的上海兆芯為了充實營運資金及償還借款,將依持股比重參與增資3,731萬美元(約折合新台幣11.4億元)。

24.德國總理梅克爾(Angela Merkel)與日本首相安倍晉三周日晚間共同出席漢諾威數位科技展(CeBit)開幕典禮。兩人除了表達將堅定捍衛自由貿易的立場,並且透過這次機會與川普政府的保護主義傾向進行切割。

25.加權指數萬點在望,股民投資信心回來了!國泰金控昨公布3月國泰國民經濟信心調查,其中對台股信心值創2015年5月以來新高、也就是近22個月民眾對台股信心最強的時候,且投資台股意願值也創20個月新高。國泰金分析,台股後市有望在基本面及民眾信心支持下,相對穩健。

26.丹麥中央政府周一清償1筆15億美元的外債後,帳上將再也沒有任何外幣貸款,此為丹麥至少183年來首見零外債紀錄。

27.櫃買中心表示,建新國(8367)將在今(21)日登錄興櫃買賣,主協辦推薦券商有凱基證、第一金證及日盛證等。必應創造公司(6625)則在昨日送件申請登錄興櫃股票,產業別是其他。

28.台股萬點近關情怯,量縮整理小紅作收,半導體類股仍是盤面亮點。永豐金證衍商部指出,美系外資預估手機3D感測模組今年出貨量約5千萬顆,到2020年將翻20倍、達10億顆,建議提早布局相關供應鏈,如台廠青睞的穩懋(3105)、頎邦(6147)等個股。

29.台股昨尾盤黑翻紅,以9,912點作收。市場專家指出,台股指數進入高檔水位,後續再攻以財報概念股和蘋概股為關鍵。華南永昌證券金融商品部表示,投資人不妨關注如台積電(2330)、可成(2474)等個股,並以權證進場布局,搶搭市場多頭列車。

30.台北市房屋稅利多柯P拚今年上路!台北市政府擬編列預算補助,讓僅擁有一房者的單一自住房屋稅率從1.2%調降到1%。因需經過提送自治條例和編列預算等程序,原訂明年才上路,但近日市長柯文哲私下透露,「今年就想做」,認為政策既已確定,就應盡快實施,預算部分可動用二備金支應。

31.平板跟遊戲機的悶鍋終於要燒開了?和碩今年成長不全看蘋果臉色。微軟從今年第2季起,新款Surface系列的平板與筆電、號稱地表最強的Xbox遊戲主機、智慧型手機將輪番上陣,據了解,光是Surface與Xbox今年訂單量就達2,000萬台,也讓微軟今年在和碩蘇州廠區包下的工廠數量,比去年足足多了三分之一。

32.中華汽車主力國產轎車Lancer大改款,力邀法拉利御用賓利法利納(簡稱賓法)設計公司跨刀,期待複製轉投資大陸東南汽車找賓法合作開發DX7、DX3等休旅車熱賣的成功模式,讓全新Grand Lancer在台銷量「三級跳」,年底前累積銷售突破7,000輛大關。

(B)利空消息:

1.英國政府周一宣布,將在下周三(3月29日)正式啟動第50條款,展開預計2年的漫長繁複脫歐談判。歐盟執委會強調「已做好準備」,但估計脫歐程序啟動後,還要再等6到8周才會實際展開談判。

2.金融時報報導,分析師近來調降美國企業獲利預測,顯示美國企業獲利前景轉趨保守。該跡象也意味近來迭創新高的美股恐將面臨拉回修正的風險。

3.倫敦金融時報報導,受到歐洲央行(ECB)量化寬鬆規模創新高與政治風險升高影響,國際投資人去年對歐債的買氣大幅降溫,導致2016年外資對歐洲政府公債總共賣超1,920億歐元,為歐元面世以來首見賣超。

4.外傳台積電因為環評可能無法如期完成,加上南科水電供應不穩定,其積極布局的3奈米製程技術可能改赴美國設廠。雖然台積已否認此傳言,但也強調設廠選址水、電、土地與人才都很重要。究竟台灣能否為企業提供穩定水電供應?經濟部長李世光昨接受立委質詢時坦言,「如果電廠蓋不起來,就有困難。」

5.行政院昨天下午找來八位部會正副首長,說明首波綠能及水環境建設規畫內容,但首波記者會上僅提供A4兩頁的國發會說明,其餘資料闕如,首長更未主動說明特別預算花了多少錢、為何前瞻,對人民影響等,讓媒體鴨子聽雷,招致媒體砲轟,台上一字排開官員也覺得尷尬。

6.除財報由盈轉虧,國泰航空再傳壞消息。國泰航空近日公告,歐洲委員會(簡稱歐委會)新裁決指出,國泰航空觸犯歐洲競爭法,須繳交罰款5,712萬歐元。對此,國泰航空表示,正在與法律顧問就新的裁決進行研究並商討應對方案。

7.中國大陸積體電路(半導體)產值不足全球7%,惟市場需求卻接近全球1/3。在連續4年與原油進口額並列最大進口商品、以及內部傾全力投資半導體產業之際,中國半導體產業發展,出現內有產能過剩之虞、外有可能招致美國更嚴格審查的難題。