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惡魔財經辭典

2016/09/26 | 好書推薦 | 唐正揚

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惡搞經融圈的「偽」辭典

以經典諷刺文學《惡魔辭典》為靈感,《華爾街日報》個人理財專欄作家傑森.茲威格,解說投資人所有該懂、卻從未真正理解的金融詞彙,用他的尖酸妙筆,把打滾金融圈多年的觀察與心得寫入其中。幽默嘲諷,酸力全開,讀來舒鬱解悶!博學逗趣,A~Z豐富詞源軼聞,讓你聊起財經英文就是比別人有梗有料!

account n. 帳戶
你存放在證券公司、投資顧問公司、銀行等等機構的金錢,會因為收入、獲利、虧損、手續費而產生持續且劇烈的變動。這些機構每月或每季會給你一份帳戶明細(account statement)。帳戶明細上面會盡量隱藏、偽裝虧損和費用的部分,讓你把注意力都放在收入或獲利。
account這個字還有另外幾個意思。若是做為動詞,意思是「說故事」,尤其為了「將某人的行為合理化」。片語 call to account 或bring to account 的意思是「責問」,要求總管為發生的事(尤其是不好的事)負起責任。 the final account 是上帝在最後審判日執行的終極正義審判。
以上除了第一個意思還用於現代金融,其餘已被遺忘。

bogey n. 魔鬼,指數
恐懼或驚駭的來源,跟 bogeyman 「鬼怪」這個字有關(bogeyman是古代對 devil 「惡魔」的說法)。
現在英文中常用 bogey 一詞指稱指數(index)或指標(benchmark),這是非常貼切的。因為,很多投資經理人是根據指數或指標來衡量自己的投資績效,他們長期深陷於無法打敗大盤的恐懼中,所以指數或指標就如同魔鬼一般。

clients n. 客戶
在華爾街又稱為 muppets(芝麻街兒童節目的布偶)、flunkies(僕役)、chumps(呆瓜)、suckers(容易上當的人)、marks(靶子)、targets(目標)、victims(犧牲品,或稱 vics)、dupes(受騙上當的人)、baby seals(海豹寶寶)、sheep(綿羊)、guppies(孔雀魚)、geese(鵝)、pigeons(鴿子)、ducks(鴨子)―例如華爾街常說的一句話:「When the ducks quack, feed ‘em.(鴨子呱呱叫的時候,餵牠們就是了。)」
2012年,高盛控股公司(Goldman Sachs)有員工稱客戶為 muppets,雖然許多投資人對此勃然大怒,但是從歷史上的標準來看,拿客戶跟兒童電視節目裡的填充動物相比,已經相當客氣了。在《證券交易巷的剖析》(The Anatomy of Exchange-Alley, 1719)中,丹尼爾.狄福以 gudgeon(笨得跟魚一樣)或 cull(傻瓜)來指稱一般投資人。
證券商和投資銀行向來被視為食肉動物(predator),他們也自認為如此。1712年在倫敦出版的《南海交易評論》(An Essay on the South Sea Trade)中,狄福說證券商是「吃人的廉價商店⋯⋯那些食人魔(cannibal)」。散文家理查.史提爾(Richard Steele)在1710年5月25日的《Tatler》雜誌中,用肉食野獸(beast of prey)來比喻交易員。
雖然證券商或金融顧問跟客戶之間的關係已有長足的改善,client (客戶)這個字聽起來也真有那麼一回事,不過,距離「合理」、「平等」仍然相當遙遠。

derivative n. 衍生性金融商品
股神巴菲特稱之為 financial weapons of mass destruction(大規模毀滅性金融武器)。衍生性金融商品是從其他金融資產衍生(derive)而來,其價值也是從其他資產衍生而來。舉例來說,選擇權(option)的價值衍生自股價變化;期貨(futures contract)衍生自大宗物資(commodities)或貨幣;交換(swap)則是以利率或另一個指數為基準的衍生性金融商品,諸如此類。衍生性金融商品只是一種工具,就像刀子可以救人、也可以殺人一樣,衍生性金融商品可以控制風險、但也會製造風險。正確使用適合的衍生性金融商品,可以降低風險、增加報酬,但若運用錯誤,也可能把投資組合炸個粉碎。若再結合槓桿操作(leverage),不當的衍生性金融商品操作會將整個市場帶到熱核熔解邊緣。

expunge v. 勾銷
把記錄擦掉,如此一來,外界可得的證券經紀人公開記錄當中就看不到他或她有任何懲戒的記錄。expunge 來自拉丁文的 ex(意思是 out「去掉」)和 pungere(意思是「穿刺」、「戳穿」、「打一個洞」)。
與證券經紀人或金融顧問面談時,不妨問問他們的個人信息披露表格裏有什麼東西被勾銷了。

出版年月: 2016年8月
d.出版社: EZ叢書館